Как продать бумаги через год и не платить налог? Разбираю ЛДВ-РИИ

Коллеги, привет! Начнём с самого простого и по итогу, разберём все нюансы — поехали.

ЛДВ-РИИ — льгота на долгосрочное владение бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

Расшифровка: ЛДВ — льгота на долгосрочное владение ценными бумагами, РИИ — рынок инноваций и инвестиций (специальный сектор Московской биржи).

Для инвесторов главная фишка — налоговая льгота ЛДВ-РИИ. Держите бумагу из РИИ не меньше года — и прибыль от продажи освобождается от НДФЛ, но в пределах лимита: сейчас это до 50 млн рублей дохода в год для налоговых резидентов России.

Льгота работает не только с акциями: она распространяется и на облигации, и на инвестиционные паи — но только если они официально включены в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

Из чего состоит РИИ и как в него инвестировать?

Сейчас в составе РИИ — 28–29 эмитентов. Общее количество ценных бумаг (с учётом разных выпусков — акций, облигаций и паёв) составляет примерно 35–37 штук.

Состав сектора не является постоянным: он регулярно пересматривается, и в него могут как включаться новые эмитенты, так и исключаться прежние. Например, 20 октября 2026 года в РИИ были включены обыкновенные акции МКПАО «ВК» $VKCO

Важный момент про убытки: если продали бумагу из РИИ в минус, этот убыток нельзя зачесть против прибыли по другим бумагам (сальдировать) и нельзя перенести на будущие периоды.

Также льгота не применяется к дивидендам и купонным выплатам — с этих доходов налог удерживается на общих основаниях.

Актуальные обзоры, которые вы могли пропустить:

• Доходность ОФЗ выросла до 16,7%. Разбор выпусков под разные сценарии

• Флоатеры под КС+3% для всех: где искать высокую доходность?

• Что купить на 3–5 лет и не платить налог? Подборка длинных облигаций

• Редкая возможность зафиксировать под 10% в валюте. Что выбрать?

Пара практических моментов:

• На Московской бирже есть Индекс инноваций (MOEXINN) — в него входят акции из сектора РИИ, и это удобный способ вложиться в весь сектор сразу.

На октябрь 2026 года в базе расчёта — примерно 20 эмитентов. Состав пересматривают каждый квартал: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря, поэтому число бумаг в индексе меняется.

Актуальный состав по весу компаний в индексе:

• Группа Позитив $POSI — 19,92%

• Циан $CNRU — 18,57%

• ОАК $UNAC — 12,42%

• Озон Фармацевтика $OZPH — 9,88%

• Группа Астра $ASTR — 7,1%

• Промомед $PRMD — 7,04%

• Группа Аренадата $DATA — 5,02%

• Элемент $ELMT — 4,74%

• Софтлайн $SOFL — 3,49%

• ГК Базис $BAZA — 3,27%

Для отслеживания состава и весов в реальном времени советую этот ресурс.

Правда, фьючерса или фонда на весь РИИ нет, поэтому инвестировать «целиком» не выйдет — бумаги придётся подбирать точечно.

Несколько нюансов, чтобы не потерять выгоду:

• Дивиденды и купоны под льготу не попадают — налог с них берут на общих основаниях.

• С ИИС совмещать нельзя: если бумаги когда-либо учитывались на ИИС (даже частично), ЛДВ-РИИ к ним не применить. Выбирайте — либо льготы ИИС, либо ЛДВ-РИИ на брокерском счёте.

• При наследовании или дарении срок владения прерывается — новый отсчёт идёт с момента перехода прав к новому владельцу.

• Брокер часто применяет льготу автоматически, но лучше уточнить заранее и при необходимости подписать заявление. Можно оформить и самому через налоговую, подав 3-НДФЛ.

• Храните брокерские отчёты — они понадобятся, если придётся подтверждать срок владения при обращении за вычетом.

Стоит помнить, что льгота применяется только к положительному результату — разнице между ценой продажи и покупки (плюс НКД по облигациям). Продали в убыток или в ноль — льготы нет.

Использовать льготу можно сколько угодно раз: купили бумаги, через год продали с прибылью и применили ЛДВ-РИИ, затем купили другие — и снова воспользовались.

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией