Мой портфель 18 сентября. Русские горки :)

Вчерабыло очередное пополнение портфеля, и вновь сумма была довольно скромной (30 тысяч).

Так выглядел портфель утром 18 сентября:

В лидеры портфеля вышла Татнефть, реагирующая на растущую нефть и высокие крек-спреды. Сбербанк откатился на вторую строчку, а не третьей оказалась ФосАгро. Так же в «зеленой» зоне остаются крепкие Мать и Дитя и БСПБ.

Худший результат показывает НМТП, вокруг которой есть много рисков. Далее идет Совкомбанк — несмотря на растущие показатели, инвесторы о нем будто забыли :) Ну а замыкает тройку аутсайдеров Транснефть с ее большим Capex и тающей «подушкой».

Внимательные читатели могли заметить, что в моем портфеле не стало Ренессанса. Я продал его в начале сентября, зафиксировав небольшой минус — последний отчет окончательно убедил меня в том, что компания все больше проигрывает конкурентам (банкам).

За полгода результаты от страховых услуг упали на 42%, а само кол-во страховых случаев растет. В этой истории я ставил на переоценку портфеля, но из-за новых вводных (пересмотр ставки), этот процесс сдвигается вправо на неопределенный срок..

Компания при этом остается крепкой, но на рынке есть более интересные идеи. Особенно в секторе финансов, который хорошо зарабатывает — поэтому некоторые там дают по 12-16% ДД. Одна из таких компаний придет на замену Реника :)

Если же говорить о рынке в целом, то он за месяц вырос до 2360 пунктов, а потом снова начал падать. Причинами тому геополитика и действия ЦБ — сначала приезжали посланники Трампа (и все закончилось ничем), а потом регулятор жестко высказался по ставке.

Причем последнее для нас гораздо важнее, ведь это привело к распродаже на рынке долга. В итоге доходность ОФЗ поднялась до 16,3% — при текущей ставке это не просто много, а ОЧЕНЬ много. И с такой доходностью акции теряют свою привлекательность..

А пока эта ситуация не нормализуется, рынок акций так и будет кататься на русских горках. Таков закон денег, которые ищут более тихую и доходную гавань — и наши акции к этой гавани явно не относятся. Но я при этом не сдаюсь и продолжаю покупать.

И сегодня в моем портфеле появится новая старая позиция :) Ведь эта компания у меня уже была — речь идет о Мосбирже, бизнес которой заметно улучшился. Не буду расписывать цифры, но самое главное, что при растущей выручке расходы пошли вниз (-12,4%).

И если исходить из текущей динамики, то по итогам года компания может дать 14,5% дивидендами (при выплате 75% прибыли). При этом ее оценка не выглядит дорогой (P/E = 5х) — ниже было только в 2022 году. Плюс все риски тут уже реализовались.

Такие у меня вчера были покупки:

• Сбербанк ап — 10 акций по 275,4;

• Татнефть ап — 3 акции по 586,6;

• Совкомбанк — 300 акций по 9,71;

• ОзонФарма — 100 акций по 43,2;

• НМТП — 500 акций по 6,54;

• Транснефть — 3 акции по 1010,6;

• Мосбиржа — 80 акций по 147.

Так выглядит портфель после этих покупок:

Сбербанк (20%), Т-Технологии(8%) и Лукойл (7,5%)— крупнейшие доли в портфеле, доля остальных компаний колеблется от 2% до 5%.

А так выглядит защитная часть портфеля:

Далее:

Следующие покупки в этот портфель будут 16 октября. Всем удачи и крепких нервов! :)

*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)