Озон на нижней планке 2889

Потеряев А.А., Я не уверен в ваших данных, смартлабовским P/E верить нельзя они их годами не обновляют, можно же одной кнопкой проверить спросив у ИИ гугла:

Факты: Утверждение про P/E 8.1 ошибочно. Реальный LTM P/E Озона составляет ~29.8x, а форвардный P/E — около 13.0x–16.0x (цифру 8x часто путают с операционным мультипликатором EV/EBITDA).

Факты: Мультипликатор P/E ~1.9x наблюдался у Башнефти на пике прибыли 2023 года (сейчас LTM P/E поднялся до ~5.5x на фоне снижения прибыли за прошлый год).

 Роснефть (ROSN): Анализ стоимости

• Текущее положение: Относительно текущей прибыли (LTM) Роснефть торгуется с P/E ~7.5x.

• Форвардный P/E: Аналитические прогнозы на 2026 год варьируются от 4.0x (при оптимистичном сценарии чистой прибыли ~800 млрд руб.) до 7.8x.

• Дорого ли стоит? Недорого. Исторический средний P/E российского нефтегазового сектора составляет 5.0x–6.0x

  Озон (OZON): Анализ стоимости

  • Текущее положение: Выход компании на устойчивую чистую прибыль (14.6 млрд руб. за 1П 2026) перевел P/E из отрицательной зоны в положительную — текущий LTM P/E составляет ~29.8x.

  • Форвардный P/E: С учетом ожидаемой чистой прибыли за 2026 год на уровне 40–50 млрд руб. форвардный P/E снижается до 13.0x–16.0x, а по EV/EBITDA компания торгуется в районе 4.5x–5.1x.

  • Дорого ли стоит? Адекватно. Для традиционного бизнеса P/E ~15x выглядел бы сдержанно-высоким, но для сектора e-commerce со среднегодовым ростом оборота (GMV) более 30–35% и высокой маржинальностью Финтех-сегмента это разумная оценка.