Оборонный ИИ: новый пузырь или защитный актив? (Часть 2)

Это пузырь или новый тренд?

Аналитики по всему миру уже выражают обеспокоенность возможным перегревом рынка. Ключевой риск: останутся ли доходы компаний стабильными в случае гипотетического завершения конфликтов?

Скорее нет, чем да — в период деэскалации военные бюджеты мгновенно рухнут, т.к. странам потребуется восстанавливать свою инфраструктуру, и деньги с госзаказов хлынут совсем в другую сторону.

Однако есть и контраргументы.

1. Defence-tech — это не только война. Многие технологии имеют dual-use применение: логистика, предиктивное обслуживание, кибербезопасность.

2. Военные бюджеты в долгосрочной перспективе растут по всему миру, и этот тренд вряд ли обратится вспять в ближайшие годы.

Да и никто не гарантирует, что после того, как конфликты в Иране и на Украине утихнут, не “громыхнёт” где-нибудь в другом месте. И тогда вопросы обороны снова станут актуальными.

☑️ Что всё это значит для инвестора?

Оборонный ИИ — это определённо не “пузырь” в классическом его понимании.

Его появление знаменует собой структурный сдвиг: война становится программно-определяемой, а победа — вопросом качества данных и алгоритмов. Инвестиции в этот сектор имеют под собой реальные геополитические и технологические основания.

❓ Вопрос в том, как инвестировать. Прямой доступ к Helsing или Anduril у рядового инвестора отсутствует — они не публичны. Но можно смотреть на публичных подрядчиков (Lockheed, Raytheon, BAE, Rheinmetall) или на компании, поставляющие компоненты для defence-tech. Альтернатива — ETF на оборонный сектор, которые аккумулируют диверсифицированный портфель.

Есть и моральная сторона этого вопроса: оборонный сектор — это классические акции “греха”, и инвесторы фактически наживаются на чужой смерти и человеческом горе.

📌 Для россиян это ещё больший моральный вопрос, т.к. большинство этих компаний по факту работают против нашей страны, испытывая свои технологические новинки на полигонах Украины и Ирана.

Есть сложности и с непосредственным инвестированием в акции и фонды из России, т.к. они не торгуются на нашей фондовой бирже.

Тем не менее, в глазах мирового инвестсообщества defence-tech уже больше не “грязный” и не “локальный” сектор, а одна из самых быстрорастущих ниш в технологическом пространстве. И он останется таковой, пока мир не станет безопаснее. А это, увы, вопрос не одного года.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy и канал в МАХ max.ru/join/zufD-8BN8LHpjz788qsRV8AEpBjj2imDf6_uksr89tU