"Как инвестору выбирать ОФЗ когда на долговом рынке паника?"

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!💡
Итак, вчера мы с вами прошлись по рынку акций которые начали терять свою популярность. Однако, паника перешла и на долговой рынок. Многих инвесторов стало тревожить когда в понедельник индекс гос.облигаций RGBI подсел до 111 п. Мы в команде, по традиции не торопимся с выводами и сперва наблюдаем. У нас Виктория главный специалист рублевых ОФЗ и сегодня заявила, что ситуация изменилась, когда индекс превысил 113,4 п.

Какие факторы будут ключевыми для ОФЗ в ближайшие месяцы?

Сама Виктория сейчас ждет очередного заседания ЦБ 24 июля, что считает более важным. У нее в портфеле длинные и среднесрочные ОФЗ, короткие не любит. В принципе как и саму Набиуллину. Я от себя хочу добавить еще два фактора: недельная инфляция которая с начала года выросла на 4,49% и цены на топливо. Оба взаимосвязаны. Именно дефицит на топливном рынке вызвал ускорение инфляции. За неделю по свежим данным она прибавила 0,31% против 0,22% раньше.

Теперь переходим к самим ОФЗ. Мы считаем во 2-м полугодии главным принципом не гнаться за максимальной доходностью и не стоит их продавать если инвестор покупал их на длинный срок и не использовал плечо. Именно к таким мыслям приводит паника.

Виктория от себя предложила спокойный вариант — это покупать частями средние выпуски, а часть денег держать в ОФЗ с переменным купоном. Кто использовал плечо и хотели быстро заработать, в конце июня получили важный урок. С длинными ОФЗ сейчас можно получать купонный доход, пока не уйдет волатильность долгого рынка. Именно они за последние недели просели в цене. Поэтому выбрали для вас средние выпуски.

🚩ОФЗ 26235
Доходность: 15,17%
Погашение: 12 марта 2031 г.
Купон: 29,42 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 5,9% в год.

🚩ОФЗ 26249
Доходность: 15,3%
Погашение: 16 июня 2032 г.
Купон: 54,85 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 11% в год.

🚩ОФЗ 26221
Доходность: 15,53%
Погашение: 23 марта 2033 г.
Купон: 38,39 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 7,7% в год.

✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨

Мы понимаем, что первоначально с длинными ОФЗ инвесторы рассчитывали, что с понижением ставки цены на них вырастут и получат сверхдоход, кроме текущей доходности. Друзья, стоит признать, что это не сработало, но сама идея не отменилась. По нашему мнению, если вам удобно длинные выпуски в портфеле и без плеч с доходностью выше ключевой ставки, мы не видим смысла их продавать. А если желаете их приобрести, то смысл если делаете ставку на завершение СВО.

Резервный канал Max: Reichenbach Team

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами