Обзираю_через_З (еженедельный обзор)

     Доброе утро всем, кто начинает рабочую неделю с традиционного #обзираю_через_з !

Индекс Мосбиржи от июльского дна всё-таки оттолкнулся и завершил пятницу на уровне 2226 пунктов. Куда постучать, чтобы не сглазить?

      Инфляция составила 0,04% после 0,17% неделей ранее. Правда, годовая ускорилась до 5,95%. Про статистические фокусы (недельная уменьшилась, а годовая выросла) как раз писала в среду — почему так происходит. Безработица повысилась до 2,2%. Формально это по-прежнему очень низкий уровень. Бизнес продолжает искать людей, люди — нормальную зарплату, а найти друг друга у них почему-то не получается.

Теперь к параду отчётностей.

• $SBER заработал за полугодие 1,02 трлн рублей чистой прибыли. Зеленый банк перемалывает высокие ставки в прибыль, и пока выглядит одним из немногих тяжеловесов, за которого в портфеле не стыдно.
• $YDEX увеличил прибыль в 17 раз, до 93,4 млрд рублей, при росте выручки на 18,8%.
• $OZON закончил полугодие с прибылью — 26,3 млрд рублей. Выручка выросла почти на 48%. Несмотря на то, что атаки на склады Wildberries рикошетом задевают котировки Озона, отчетность очень достойно выглядит.
• $GMKN удвоил прибыль, до 153,2 млрд рублей. Качественный бизнес способен зарабатывать даже тогда, когда экономика изображает «управляемое сжатие».
• $GAZP по РСБУ показал прибыль 78,4 млрд рублей против убытка годом ранее. Радоваться можно, но осторожно: Газпром уже не раз учил инвесторов, что между прибылью в отчёте и деньгами акционеров иногда лежит геополитическая пропасть.
• У $VTBR прибыль снизилась почти на 20%, хотя процентные доходы выросли в 2,8 раза, а комиссионные — на 20,7%. Вот за это я и люблю банковские отчёты: основные показатели растут, а итоговая прибыль падает. К менеджменту есть вопросики.
• Зато $DOMRF показал рост прибыли на 46%, до 57,2 млрд рублей, и рентабельность капитала 23,8%. На фоне проблем застройщиков компания выглядит как человек, который продаёт зонтики во время бесконечного дождя.
• По ЮГК $UGLD снова позитив: БТС-Мост Холдинг направил в ЦБ оферту на выкуп акций. Теперь ждём цену и условия — именно там обычно прячется самое интересное.
Еще из новостей: из-за топливного кризиса начали выставлять на продажу АЗС. Вот вам диверсификация нефтяной державы: нефть добываем, бензин дорожает, заправки продаём.

у а эта новость прямо вишенка на торте для фанатов фундаментального анализа. Теперь его можно вертеть на чем угодно — Трамп решил продавать банкам и хедж-фондам ранний доступ к своим постам. За $100 тысяч в месяц. Теперь официально модно торговать по Трампу. Все-таки чувак больше предприниматель, чем политик — надо же, на чем умудряется сливки снять.

❓Чем нас порадует новая неделя?

• Мосбиржа запустит торги однодневными фьючерсами с автопролонгацией на фиксинги американских ETF SPY и QQQ. У нас появится ещё один инструмент для торговли американским рынком — потому что обычных способов потерять деньги нам, видимо, уже недостаточно.
• В среду — Инфляция+ ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки+Минфин сообщит параметры операций с валютой и золотом в рамках бюджетного правила. Получится полноценный набор для тех, кто пытается угадать дальнейшую судьбу рубля, ставки и рынка одновременно.
• На этой неделе дивиденды заплатят $RAGR (16,48 рубля на акцию), $T (4,60 руб) и (235 руб).

        Главный вывод прошедшей недели: отчёты у компаний лучше, чем настроение инвесторов. Банки, IT и маркетплейсы растут, металлурги страдают, а рынок может встретить отличный отчёт падением котировок.

        На новой неделе в центре внимания окажутся инфляция, сигналы ЦБ, бюджетное правило и американский рынок труда. То есть всё то, что способно одним движением развернуть рубль, облигации и акции в разные стороны.
Так что фундаментальный анализ не отменяем. Просто держим рядом технический анализ, карты Таро и доступ к постам Трампа.

Хорошей нам недели. И пусть портфели растут быстрее официальной инфляции.
Берегите себя.