👨‍💼 Джек Богл спас инвесторам триллионы, но его главный совет до сих пор игнорируют

В 1975 году, когда Джек Богл запустил первый индексный фонд для обычных людей, вся Уолл-стрит смеялась над ним. Эдвард Джонсон из Fidelity заявил, что инвесторы никогда не согласятся на среднюю доходность, ведь суть игры в том, чтобы быть лучшим. Прошло 20 лет и Fidelity тоже запустила индексные фонды. Сегодня в них лежат триллионы долларов, а комиссии сжались до нескольких базисных пунктов.

🤔 Сам Богл оценивал, что благодаря его идее инвесторы сэкономили десятки, а со временем и сотни миллиардов долларов, которые иначе ушли бы посредникам. И это при том, что индексный фонд на длинной дистанции обыгрывает большинство активных управляющих. Вот цифра, которая всё объясняет: с 1970 по 2005 год из 355 фондов акций только 6% смогли превзойти S&P 500, 13 с лишним процентов совпали с индексом, а почти 80% либо проиграли, либо закрылись.

💯Кстати, сегодня у меня в тг канале закрыли МТС в +2% - https://t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi
☝️Подписывайтесь, там много классных идей.

🕵️‍♂️ Основная причина, по словам Богла, в разнице в затратах. Средний активный фонд брал 3–4% в год, индексный около 0,1%. Магия сложного процента работает в обе стороны. Высокие комиссии съедают львиную долю дохода. Но есть и другая, менее очевидная проблема массового увлечения индексами. Когда сотни фондов слепо закупают одни и те же бумаги, то цены на них перестают отражать реальную стоимость. Акции компании, включённой в индекс, покупают независимо от качества её отчётности.

📈 В S&P 500 сейчас около 20 компаний с высокими темпами роста, ещё сотня со средними и почти 30% убыточных, которые здравомыслящий инвестор не стал бы держать. И тем не менее фонды вынуждены их покупать. Это создаёт искажения и риск перегрева. Сам Богл никогда не называл индексную стратегию лучшей из возможных. Он говорил, что она просто намного лучше бесконечного числа худших. И давал чёткие ориентиры: классический консервативный портфель 65% в акции крупных компаний и 35% в облигации высокого класса.

🤔 Позже, уже в возрасте и с проблемами по здоровью, он держал 50 на 50. Правило «возраст равен доле облигаций» он считал натянутым, но как отправную точку допустимым. Самое важное, что он завещал инвестору: не мешайте эмоции с инвестициями, не пытайтесь ловить момент, не переключайтесь между секторами. Ваше время друг для доходности и враг для затрат. Каждое лишнее движение это комиссии и налоги. Жизнь коротка и если хочется азарта, отведите на это не больше 5% портфеля. Это «смешные деньги», как их называл Богл. На остальные 95% пусть работает скучный, неумный, но надёжный индексный фонд. Через несколько лет сравните результаты и решите, стоила ли игра свеч.

👨‍💼 Лично моё мнение по этому поводу… читал его книгу. Другими словами я называю такой подход для Супер лентвых инвесторов. Это точно не моё) Не устану повторять, что если хотите положительного результата, то нужно активно управлять своим портфелем. Иначе никак. Эти фонды в кризисы также успешно проседают. Статистика у них не утешительная. Активно управляемые фонды — это тема! Этим я и занимаюсь.