Блог компании ВТБ Мои Инвестиции | 💡Алюминий повторяет паттерн серебра. Ждем рост в 4 раза?

Алюминий продолжает удивлять: цены взлетели до $3650 за тонну, это самый высокий показатель с 2022 года. Главная причина — неспокойная обстановка на Ближнем Востоке. С начала года металл прибавил 21% и на 44% за год. На самом деле это не так уж и много с учетом того, как изменился рынок.

🔹 Ситуация в алюминии начинает напоминать ту, что была на рынке серебра перед ралли, показанным в 2025 году. Рынок долгое время понимал, что рынок серебра находится и будет находиться в дефиците из-за бума альтернативных источников энергии, но резкий рост произошел только после того, как стало понятно, что серебра осталось реально только на 2-3 года, в результате цена за год выросла в 4 раза. Алюминий, как и серебро, используется для альтернативных источников энергии, и резкий рост цен на нефть только усилил желание таких игроков, как Китай совершать энергопереход.

🔹 Ближний Восток давал 9% мирового производства алюминия, при этом более половины производственных мощностей региона, на 5% мировой добычи, выведено из строя и может быть восстановлено примерно за годовой срок. Но восстановление мощностей и экспорт алюминия из региона начнутся не раньше, чем прекратится блокировка Ормузского пролива.

🔹 Дефицит на рынке алюминия ожидался еще до событий на Ближнем Востоке, но теперь ситуация резко усугубилась и ухудшается с каждым днем блокировки пролива. Дефицит в 2026 году ожидается на уровне 3%, а к 2030 году может достигнуть 7%. По нашим расчетам, текущих видимых запасов алюминия на рынке хватит примерно на 2-3 года потребления.

💬 Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

Цена алюминия в какой-то момент может начать показывать взрывной рост, краткосрочно цена может подниматься намного выше фундаментально обоснованных уровней. Покупать алюминий можно через фьючерсы на Мосбирже, ближайший фьючерс ALUM-6.26 истекает 16 июня, затем можно переложиться в следующий.

🔹Фьючерсы удобнее покупать и продавать на едином брокерском счёте. Это позволяет использовать уже имеющиеся в портфеле ценные бумаги как обеспечение для сделок.

🎯 Не забывайте, что фьючерсы подходят не всем: у них есть специфические риски, с которыми следует ознакомиться заранее. А ещё нужно пройти тест на знание срочного рынка или получить статус квалифицированного инвестора — и то, и другое можно сделать в ВТБ Мои Инвестиции.