📰Новатэк. Перспектива есть?

Сегодня рынок проснулся от громкой новости: друг сына Трампа заявил о тайном соглашении с «Новатэком» по разработке газа на Аляске. Акции NVTK на пике прибавляли +2,58%. Давайте разберем, что здесь правда, а что — надежды, и стоит ли покупать.

Что случилось?
Американский инвестор Джентри Бич (друг Дональда Трампа-младшего) сообщил NYT, что прошлой осенью подписал соглашение с «Новатэком». Речь о передвижной установке для СПГ, которая строится в Мурманске .

Сам «Новатэк» подтвердил, что «действительно ведет переговоры», но сотрудничество с Бичем не подтвердил. И добавил важное: реализация возможна «только при поддержке властей США и России» .

Политический контекст
Бич называет себя «борцом за мир» и говорит: «Настало время всем нам работать вместе». Сделка обсуждалась еще в августе на встрече Путина и Трампа в Аляске — тогда энергетические проекты рассматривали как способ стимулировать мирные договоренности.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Проект может стать первым крупным энергосоглашением США и России за последние годы.

Что с фундаментом «Новатэка»?
Тут картина сложная, и новости про Аляску не отменяют текущих проблем:

✅ Сильные стороны:

· Чистый долг ушел в минус: -39,3 млрд руб. (год назад было +141,6 млрд)
· Свободный денежный поток заметно вырос
· Добыча углеводородов немного выросла

⚠️ Слабые стороны:

· Выручка 2025: 1,45 трлн (-6,5% г/г)
· Чистая прибыль упала на 63% (но там разовые списания на 301 млрд)
· EBITDA снизилась на 15%
· Европа отказывается от российского СПГ к 2027
· Санкции блокируют запуск «Арктик СПГ-2»

Что говорят аналитики?

· БКС Мир инвестиций: реакция эмоциональная, в текущих условиях проект выглядит неправдоподобно
· Алор Брокер: целевая цена 1700 руб. достижима либо через 2 года, либо при отмене санкций
· Цифра брокер: подтверждает «покупать» с целью 1824 руб., отчет называют сильным по качеству

Мой прогноз и инвест-идея

Соглашение с Бичем — это, безусловно, сильный сантиментарный сигнал. Но сам проект на Аляске:

· Находится на ранней стадии
· Требует одобрения властей двух стран
· Может конкурировать с планами Трампа по трубопроводу

Однако главное здесь — не сам проект, а вектор. Если такие переговоры становятся возможными, значит, окно для разрядки действительно открывается. А для «Новатэка» снятие санкций — это возвращение к росту.

Риски сейчас:

· Санкции никуда не делись, «Арктик СПГ-2» стоит
· Европа уходит, нужно переориентироваться на Азию
· Цены на нефть (к которым привязан СПГ) под давлением

Возможности:

· Чистый баланс и сильный денежный поток
· Потенциал мирных договоренностей
· Выход на рынок США (первый за годы!)
· Цена 1192 руб. — далеко от исторических максимумов

Вывод
Спекулятивно — да, новость сильная, рынок отреагировал. Но в долгосрок «Новатэк» остается идеей под завершение конфликта и снятие санкций. Без этого фундаментально компания будет буксовать в боковике 1000–1200 руб. .

Я смотрю на NVTK как на ставку на мир. Если процесс пойдет — потенциал кратный. Если нет — получим дивиденды 3-4% и ожидание.