Валютные облигации: как получить свыше 25% доходности при росте доллара

Стоимость доллара и юаня по отношению к рублю опустилась до минимумов более чем за два года. Такая коррекция валютных пар создает привлекательную возможность для увеличения инвестиций в облигации, номинированные в валюте.

Речь идет о так называемых «квазивалютных» бумагах, где обязательства в валюте конвертируются в рубли при выплате инвестору.

Почему именно сейчас:

• С пиков ноября прошлого года рубль укрепился более чем на 28% — до уровней, которые уже давно некомфортны бюджету страны.

• Вы получаете не только защиту от девальвации рубля, но и купонный доход.

В подборку включил только тех эмитентов, в которых инвестирую сам, а их детальные разборы уже ранее публиковались на канале:

📍 Полипласт П02-БО-12 $RU000A10DEQ0

Обзор на компанию

— Валюта: USD

— Рейтинг: 7 августа 2025 года (АКРА) присвоило кредитный рейтинг A прогноз «Стабильный»

— Купон: 12,50%

— Текущая доходность: 12,21%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 1 год 9 месяцев

— Доходность к погашению: 11,99%

📍 Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8

Обзор на компанию

— Валюта: USD

— Рейтинг: 25 августа 2025 года, (НКР) подтвердило кредитный рейтинг на уровне A прогноз «Стабильный»

— Купон: 12,0%

— Текущая доходность: 11,71%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 2 года 4 месяца

— Доходность к погашению: 11,88%

📍 Газпром 2034 $RU000A105A95

— Валюта: USD

— Рейтинг: ААА

— Купон: 8,63%

— Текущая доходность: 8,03%

— Частота выплат: 2 раза в год

— Погашение: 28 апреля 2034 года

— Доходность к погашению: 7,33%

📍 Совкомфлот 001Р-02 $RU000A10DJV9

— Валюта: USD

— Рейтинг: ААА

— Купон: 7,55%

— Текущая доходность: 7,4%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 9 месяцев

— Доходность к погашению: 7,24%

📍 МЕТАЛЛОИНВЕСТ 002P-02 $RU000A10CSG3

— Валюта: USD

— Рейтинг: AА+ прогноз «Стабильный»

— Купон: 6,3%

— Текущая доходность: 6,45%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 4 года 6 месяцев

— Доходность к погашению: 7,20%

📍 Газпром Капитал БО-003Р-13 $RU000A10BFM0

— Валюта: USD

— Рейтинг: AАА

— Купон: 7,65%

— Текущая доходность: 7,51%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 2 года 3 месяца

— Доходность к погашению: 7,14%

📍 Южуралзолото ГК 001P-05 $RU000A10D4P0

— Валюта: USD

— Рейтинг: AА

— Купон: 9,0%

— Текущая доходность: 8,66%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 1 год 8 месяцев

— Доходность к погашению: 6,90%

📍 Норильский никель БО-001Р-14 $RU000A10CRC4

— Валюта: USD

— Рейтинг: ААА

— Купон: 6,40%

— Текущая доходность: 6,42%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 6 месяцев

— Доходность к погашению: 6,81%

📍 НОВАТЭК оббП05 $RU000A10C9Y2

— Валюта: USD

— Рейтинг: ААА

— Купон: 7,0%

— Текущая доходность: 6,86%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 11 месяцев

— Доходность к погашению: 6,77%

📍 СИБУР Холдинг 001P-08 $RU000A10CMR3

— Валюта: USD

— Рейтинг: ААА

— Купон: 6,65%

— Текущая доходность: 6,58%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 4 года 6 месяцев

— Доходность к погашению: 6,74%

📍 Акрон оббП09 $RU000A10BRM5

— Валюта: USD

— Рейтинг: AА

— Купон: 7,75%

— Текущая доходность: 7,45%

— Частота выплат: ежемесячно

— Погашение: через 3 года 9 месяцев

— Доходность к погашению: 6,65%

Да, доходность выглядит скромно. Но представьте: если доллар вернётся к 95 рублям, вы можете получить не 5%, а все 25–30% за год (рост цены облигации + купоны). И помните главное: чем дольше срок до погашения, тем сильнее может вырасти сама облигация.

Среди рисков следует учитывать возможность дальнейшего укрепления рубля — например, в случае позитивных геополитических изменений. Даже если этот эффект окажется недолгим, к нему стоит быть готовым. Поэтому формировать позиции в валютных активах рекомендуется постепенно, используя метод усреднения цены входа «лесенкой».

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией