СМИ пишут, что средняя максимальная ставка по вкладам в рублях выросла до 15,61% с 15.49% ранее.

Неужели ставку в декабре поднимут или сохранят на 16,5%?

На самом деле — очень маловероятно. Банки традиционно поднимают ставки по вкладам к Новому году, чтобы:

а) выполнить план по привлечению денег и заплатить самим себе премии

б) пополнить резервы даже путём повышения стоимости фондирования

Сейчас на рынке очень мало ликвидности, поэтому банки будут традиционно «пылесосить» своих клиентов, по максимуму забирая свободные средства.

Кроме того, в 4 квартале буквально у всех банков ухудшатся балансы из-за волны банкротств. Сегодня общались с одним товарищем, который занимается банкротствами юрлиц и ИП. Огромное количество компаний и ИП подали на банкротство за ноябрь и в разы больше — всего за 3 дня декабря. Причина: повышение налогов с 1 января. Для многих становится нерентабельным доплачивать ещё и НДС.

Ну и в целом запас прочности у бизнеса заканчивается. За последние полгода процентные платежи по кредитам выросли в 2 раза (вдумайтесь!). Т.е. деньги идут массово не на инвестиции, не на расширение и не в карман владельцам бизнесов — а в банки, на покрытие кредитов. Многие берут кредиты, чтобы закрыть кредиты — и не вывозят в итоге.

Поэтому, ещё раз повторюсь, у банков сильно ухудшатся балансы. Пока это всё покрывается маржой и маскируется хорошими кредитами (есть много способов вмешать дефолтный долг и отличный и получить просто хороший структурный продукт — но кризис 2000 года показал, к чему это ведёт). Но сколько верёвочке не виться...

Конечно, до банкопада и обнуления балансов дело не дойдёт — запас прочности у банков огромный. Да и бизнес в России существует, главным образом, не благодаря, а вопреки всему. Поэтому коммерсанты будут стараться до последнего свести концы с концами. Но когда-то неизбежное произойдёт.

И тогда мы увидим повышение резервов, схлопывание маржи и плач по всему Центробанку: снижайте ставку, мы перестали зарабатывать!

Но пока до этого далеко. И не факт, что дойдёт. Скорее всего, СВО завершится раньше, чем настанет банковский кризис. Другое дело, доживёт ли до этого времени вот этот конкретный бизнес. Ну а попылесосить народ для поправки баланса — дело святое.

И да, главное-то забыл написать. Если ищите выгодные вклады — ищите в банках из топ-10, на крайний случай — топ-20. Не надо жадничать из-за условного 1 п.п. и вкладывать в какой-нибудь ОблГазМясБанк. В такие моменты появляются кейсы, когда банк пылесосит вклады, а потом банкротится.

Да, деньги застрахованы в АСВ, но пока вы получите выплату — пройдёт время, и вы можете упустить хорошие возможности. Ну и плюс всё равно это нервы.

Сейчас доходности хорошие: разница в 15% и 16% годовых не существенна, а риски сильно вырастают. Мы и на рынке-то с вами торгуем вероятности — в депозитах вероятности тоже важны.

Всех обнял, Инвестор Альфа.

Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+qKgMZlaTaqZlN2Iy