Блог компании Норникель | Драгоценные металлы стали доступнее для розничных инвесторов

В конце октября Мосбиржа отпраздновала некруглую дату — 12 лет биржевым торгам драгметаллами: в 2013 г. прошли первые сделки с золотом и серебром, а в 2024 году — с платиной и палладием.

Драгоценные металлы традиционно являются классическим примером долгосрочных инвестиций, альтернативным инструментом хеджирования геополитических рисков, инфляции и волатильности на фондовых рынках. Торги расширяют возможности инвесторов по диверсификации своих портфелей и предоставляют прямой доступ к рынку драгоценных металлов. Эти биржевые инструменты позволяют эффективно реагировать на изменения рынка и использовать потенциал роста цен на металлы.

❗️Представленные сегодня на рынке решения позволяют инвестору покупать драгметаллы за рубли, которые поставляются в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга.

Выгодным преимуществом данных инструментов по сравнению с привычными обезличенными металлическими счетами (ОМС) в банках является отсутствие дополнительных комиссий. При покупке актива на бирже инвестор платит лишь небольшую комиссию брокеру, у банка же стоимость операции может превышать 10% от размера сделки. Но есть и недостаток — инвестор в случае биржевой операции самостоятельно уплачивает налог на прибыль после продажи металла, в схеме ОМС же налоговым агентом выступает банк.

💡Палладий и платина стали объектом инвестиций только в конце 20-го века из-за огромного спроса со стороны автомобильной промышленности. При этом в последние годы палладий и платина соперничали с золотом и за звание самого дорогого драгметалла.

За год — с октября 2024 г. по сентябрь 2025 г. — объем торгов на московской площадке составил 770 кг платины и 680 кг палладия, что эксперты считают достаточно неплохим стартом. Новые инструменты – это в первую очередь возможность развития инвестиционного спроса на платину и палладий в РФ. Если посмотреть на историю котировок, то платина часто следует за остальными драгметаллами, тогда как у палладия явной связи с золотом и серебром нет, зато есть заметная корреляция с самой платиной. Палладий шире используется в промышленности и может дешеветь одновременно с другими металлами.

☝️С начала года стоимость золота выросла примерно на 53%, серебра — на 69%, платины — на 76%, палладия — на 58%. Цены на металлы платиновой группы активно сокращали спрэд к золоту в 3 кв. 2025 г. Мы сохраняем в целом позитивный взгляд на металлы платиновой группы и полагаем, что текущий тренд сохранится.