Блог компании Freedom Finance Global | Прибыль Amgen превзошла ожидания

Биотехнологическая компания Amgen (AMGN) представила квартальный отчет, который превысил ожидания аналитиков, пишет Reuters.

Продажи продукции выросли на 12%, что компенсировало рост операционных расходов и увеличение налоговой ставки. Выручка Amgen за третий квартал составила $9,56 млрд, что на 12% выше результата прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 1% и достигла $5,64. По данным LSEG, рынок ожидал прибыль на уровне $5,01 при выручке $8,97 млрд.

Скорректированные операционные расходы компании выросли на 18% по сравнению с прошлым годом, а затраты на исследования и разработки — на 31%. Налоговая ставка увеличилась на 4,8 процентных пункта из-за изменения структуры продаж.

Компания ожидает получить результаты двух ключевых исследований экспериментального препарата для снижения веса MariTide до конца года. Одно исследование охватывает взрослых с ожирением или избыточным весом, с диабетом 2 типа и без него. Второе оценивает эффективность MariTide в лечении диабета 2 типа. Amgen завершила набор участников в два исследования третьей фазы с аналогичными группами пациентов.

Amgen повысила прогноз по скорректированной прибыли на весь год и теперь ожидает прибыль в диапазоне $20,60–$21,40 на акцию при выручке $35,8–$36,6 млрд. Ранее прогноз составлял $20,20–$21,30 на акцию и выручку $35–$36 млрд.

Новые препараты – главный двигатель выручки Amgen. Шестнадцать продуктов показали двузначную динамику. Продажи Repatha, препарата для снижения холестерина, выросли на 40% г/г до $794 млн, а костного препарата Evenity — на 36% г/г до $541 млн. Портфель Horizon сохранил устойчивую положительную траекторию, увеличившись на 12% г/г.

Продажи препарата от астмы Tezspire поднялись на 40% до $377 млн. Prolia, крупнейший продукт компании, показал рост на 9% до $1.1 млрд, однако руководство предупредило о возможном снижении продаж по мере выхода биоаналогов на рынок США. Учитывая, что значительная часть портфеля Amgen представлена препаратами на ранней стадии коммерческого цикла, мы ожидаем сохранения высокой динамики продаж и дальнейшего устойчивого роста по этим позициям.

Рост расходов компенсируется ростом выручки. Опер. прибыль увеличилась до $2.5 млрд, а операционная маржа расширилась до 27.6% (+2.5 п.п. г/г), несмотря на рост расходов, связанных с инвестициями в экспериментальный препарат для лечения ожирения MariTide. Компания ожидает публикации данных по двум исследованиям фазы II во II пол. года и уже завершила набор пациентов в два исследования фазы III. MariTide, сочетающий механизмы действия GLP-1 и GIP, рассматривается как один из наиболее перспективных кандидатов на выход на быстрорастущий рынок препаратов против ожирения, который в настоящее время фактически поделен между Novo Nordisk и Eli Lilly (LLY). По нашим оценкам, запуск препарата вероятен не ранее 2027–2028 годов.

Компания увеличила ориентиры до конца года. Руководство повысило прогноз по выручке на 2025 г. до диапазона $35.8–$36.6 млрд (ранее $35.0–$36.0 млрд), а ориентиры по скорректированной прибыли на акцию — до $20.60–$21.40 (с $20.20–$21.30 ранее). Учитывая сильные результаты III квартала и обновленный гайденс, компания, на наш взгляд, имеет высокие шансы достичь заявленных целей к концу года. Акции AMGN выросли на 2.7% в послеторговой сессии во вторник.