Блог компании Альфа-Инвестиции | Портфель облигаций с ежемесячной выплатой. Ноябрь 2025

С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 22 октября 2025 года

• 3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
• 2,94 млн руб. составляет оценка портфеля на 22 октября 2025 года.
• 559 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 21 месяц инвестирования (в среднем 26,6 тыс. руб. в месяц)

После ребалансировки:

• Ежемесячный доход составляет 30,7 тыс. руб. в месяц (12,8% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
• Расчётная переоценка к погашению: +726 тыс. руб. (24,7% от капитала).
• Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 17%.

Облигации в портфеле

• ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 430 шт.
• ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 543 шт.
• ОФЗ 26240 (RU000A103BR0) — 473 шт.
• ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 338 шт.
• ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 295 шт.
• НовТехнБ3 (RU000A1082W2) — 80 шт.
• СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) — 300 шт.
• О'КЕЙ Б1Р6 (RU000A1084E6) — 80 шт.
• ТелХолБ2-6 (RU000A1087A7) — 50 шт.
• ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 100 шт.
• РЕСОЛиБП25 (RU000A108C74) — 91 шт.
• ОФЗ 26247 (RU000A108EF8) — 270 шт.
• ДелЛиз1Р2 (RU000A10B0J3) — 104 шт. ✅NEW!
• РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 200 шт.
• Селигдар3Р (RU000A10B933) — 162 шт.
• БалтЛизП16 (RU000A10BJX9) — 100 шт.

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиции можно в разделе «Рынки» (искать по названию выпуска или коду ISIN). 

Ход ребалансировки

• Оценка портфеля за вычетом НКД с момента прошлой ребалансировки снизилась на 22 тыс. руб. В основном это эффект роста доходности длинных ОФЗ, которые занимают более половины портфеля. Купонный доход составил 34,5 тыс. руб. (30 тыс. руб. за вычетом НДФЛ по ставке 13%).
• В ходе ребалансировки мы продолжаем упрощать структуру портфеля, убирая выпуски с квартальными купонами, а также увеличивать позицию по длинным ОФЗ, рассчитывая зафиксировать более высокую текущую купонную доходность и заработать на снижении ставок. Коррекция котировок ОФЗ в последний месяц позволяет увеличить позицию по привлекательным ценам.
• Выпуски ВымпелК1Р7 и iКарРус1P3 были удалены из портфеля. Первый — для упрощения портфеля, второй — для сокращения кредитных рисков.
• Были увеличены доли длинных ОФЗ 26240 и 26247. Также был добавлен выпуск ДелЛиз1Р2 с ежемесячным купоном от компании Дельта Лизинг с рейтингом ruA+ от Эксперт РА и AA-(RU) от АКРА.
• Доля длинных ОФЗ составляет 55% от портфеля, что даёт возможность получить дополнительный доход в период снижения ставок.

• После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля составила 17%. Средневзвешенная дюрация составила 3,6 года. Ежемесячный платёж немного вырос: с 30 до 30,7 тыс. руб.
• Структура портфеля выглядит так:

Следующий пересмотр портфеля запланирован на конец ноября.

А ваши облигации приносят вам хорошую «зарплату»? Расскажите, как вы выбираете интересные выпуски. Оставлять комментарии можно в приложении Альфа-Инвестиции.

Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции