Блог им. AlexeyPetrushin

Volatility: Markov Multifractal, FBM, Long Memory, Rough

По сути все это одно и то же. Разные модели пытаются повторить ряд специфичных особенностей процесса цены (см ниже).

Rough Volatility, FBM и его вариации — пожалуй самая известная и в теории считается одной из лучшей на сегодня. На практике же судя по всему идет с трудом, она известна с 200х годов, но видимо модель очень тяжелая и ее использовать нереально. 

Markov Model, Multifractal, HMM и вариации — тоже вроде как оч хороши, упоминаются редко. Это цепи маркова, дискретное приближение, тоже давно и хорошо известно, и по идее должно хорошо работать, и быть намного быстрее. Но почему то используется еще реже чем предыдущее (может потому что они требуют фиттинга матрицы переходов, в которой много параметров, число параметров получается в разы больше чем у предыдущей модели).

Мне кажется дискретные упрощенные модели намного лучше. Понять что происходит в моделях Rough Volatility сложно, что именно ты делаешь, что в ней происходит, какие могут быть ошибки и особенности использования — это надо долго работать с такими процессами. Марковские цепи же, интуитивны и давно и хорошо известны.

Какой смысл несут эти модели

Что на цену акции влияют несколько факторов, разных временных диапазонов, день, неделя, месяц, год. И эти компоненты могут развиваться независимо и меняться внезапно и резко.

И на процессе цен акций эти вещи наблюдаются как: Heavy tails, Roughness, Long Memory, Clusters, Mean reversion, Negative shock asymmetry, Jump and slow decay


Дискретные модели используют упрощенный подход и явно разбивают на такие временные компоненты,  Rough Volatility пытаются описать в общей форме и получаются сложнее.

GBM, SVJ, Heston и т.п. в своей классической форме учесть и повторить все эти моменты не могут.

Предсказательные Модели

В отличии от Stochastic Volatility они проще и у них нет задачи повторить все эти моменты, им нужно лишь обобщить все в одной цифре (и возможно распред ошибки). Тем не менее, они тоже должны учитывать эти моменты.

Классический GARCH этого сделать не может (есть его варианты которые учитывают эти моменты).
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
527
2 комментария
Было несколько непонятных моментов в «Непослушных Рынках» Мандельброта, он касается там этих вещей, но все  выглядело очень абстрактно и непонятно как использовать.

Теперь лучше видно что он имел ввиду, и как его теория соотносится с практикой. И какой практический смысл несут «фракталы и мультифракталы».
avatar
Как раз вчера на индикатор цепь Маркова  в TW наткнулся. Хотел даже в отдельном посте его выложить.
ru.tradingview.com/script/yA0KOPDO-Markov-Chain-3D-Fractalyst/
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
EUR/USD буксует у 1,16: риски фрагментации ЕС перекрывают сигналы инфляции
Евро немного отыгрывает позиции в четверг, но рост хрупкий. EUR/USD вернулась к 1,16 после отскока от двухнедельного минимума 1,1560. Доллар...
Фото
Флоатеры как идея в момент повышенной неопределенности. Размещения «Т Плюс» и «ФосАгро» - что выбрать инвестору?
Флоатеры надежных эмитентов выглядят особенно привлекательными на поздней стадии цикла снижения процентных ставок — в момент, когда...
Фото
Выжить в рынке можно только, если учишься новому📖
Любая профессия, особенно трейдинг требует серьёзного подхода и обучения в первую очередь. Поэтому мы запускаем новый курс с Ириной Шармановой,...
Фото
Магнит МСФО 6 мес. 2026 г. - Долг все еще растет, но есть первые признаки улучшения
Компания Магнит опубликовала финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2026 г. Выручка компании выросла на 12,8% до 1,89 трлн руб.  Валовая...

теги блога Alex Craft

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн