​​​​⚡️Т-Технологии представил сильный отчет за 1 полугодие 2025 года

📊21 августа Группа объявила финансовые результаты по МСФО за указанный период (отчетность окончательно консолидирует результаты Росбанка):

🔹чистый процентный доход увеличился на 58% (до 238 млрд руб), а чистый комиссионный доход на 51% (до 63 млрд руб). 

🔹значительно вырос объем созданных резервов под ожидаемые кредитные убытки (с 46 до 79 млрд руб). Это говорит о консервативном подходе к риск-менеджменту и об ожидании возможного ухудшения качества кредитного портфеля. 

🔹несмотря на огромные отчисления в резервы, Группа показала высокую чистую прибыль — 80 млрд руб, против 45 млрд годом ранее, что заявляет о высокой доходности основной деятельности. 

🔹рентабельность капитала составила 26,5%, сократившись на 5,5% год к году (32%). 

🔹количество клиентов возросло на 16%, достигнув отметки в 51,4 млн человек (1 полугодие 2024 года — 44,5 млн).

🔹 совокупные активы увеличились до 5,3 трлн руб (1 полугодие 2024 года — 2,9 трлн).

🔹средства клиентов выросли на 75% (с 2,2 до 4 трлн руб). 

🔹денежные средства и их эквиваленты составили 975 млрд руб (31.12.2024 — 1,4 трлн руб, -32%), что вероятно связано с финансированием роста кредитного портфеля и инвестиционных активов.

🔹общий объем кредитного портфеля увеличился в 2,2 раза (с 1,4 до 3 трлн руб). Стоимость риска сократилась с 7,5% до 5,9%, коэффициент достаточности капитала составил 14%.
 
❗️Самое значимое событие — это приобретение контроля над компанией «Каталитик Пипл», которому принадлежит 64% АО «Точка» (крупный цифровой сервис для предпринимателей). Покупка привела к резкому росту инвестиций в ассоциированные компании (с 2,6 до 49,1 млрд руб). 

🗣Со слов президента Группы Станислава Близнюка следует:
«Мы сохраняем ориентиры на весь 2025 год с учетом более высокого вклада второго полугодия: рост операционной чистой прибыли не менее 40% и рентабельности капитала выше 30%».

💰Дивиденды

Действующая дивидендная политика предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Группа будет стремиться объявлять дивиденды по результатам каждого квартала.

Вместе с отчетом за рассматриваемый период совет директоров Т-Технологии рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за 1 полугодие 2025 года 35 руб на одну акцию. Последний день для покупки бумаг — 3 октября. Текущая доходность около 1%. 

Напомню, что за 1 квартал 2025 года акционерам были выплачены дивиденды в размере 33 руб на акцию.

💼Т-Технологии занимает в моем портфеле 4,2% (145 тыс руб), в рамках ежемесячных покупок регулярно докупаю компанию. Группа демонстрирует впечатляющие темпы роста, характерные больше для технологической компании, чем для традиционного финансового института. Рост драйвят расширение клиентской базы, масштабирование кредитного и инвестиционного портфелей, а также диверсификация доходов в рамках экосистемы. Доля выручки, не связанной с розничным кредитованием, составляет 61%, что подтверждает успех выбранной модели (платежи, инвестиции, лайфстайл-сервисы).

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy