Уоррен Баффет, возможно, избавляется от акций перед бурей и может выкупить их после того, как она разразится, считает ведущий стратег

• Уоррен Баффет, возможно, продаёт акции, потому что ожидает спада на рынке, считает главный стратег Wedbush.
• Пол Дитрих сказал, что Баффетт уже не раз делал это перед медвежьим рынком или рецессией.
• Баффетт может выкупить акции Apple и других компаний, если цены на них упадут, сообщил Дитрих изданию BI.

Уоррен Баффет, возможно, избавляется от акций, потому что видит грозу на горизонте — и может выкупить их, когда цены упадут, считает старший рыночный стратег.

«Оракул из Омахи» имеет «историю продажи акций на фондовом рынке», когда экономические и финансовые показатели «сигнализируют о приближении медвежьего рынка или рецессии», как сообщил Business Insider главный инвестиционный стратег Wedbush Пол Дитрих.

Berkshire Hathaway Баффета была чистым продавцом акций в течение 11 кварталов подряд, несмотря на то, что за этот период рынок «взлетел» до новых максимумов, добавил Дитрих.

Конгломерат инвесторов продал акции на 212 миллиардов долларов, купив их всего на 34,5 миллиарда долларов. Таким образом, чистая продажа акций превысила 177 миллиардов долларов — это больше, чем рыночная стоимость BlackRock или Boeing.

Баффет также приостановил обратный выкуп акций на последние четыре квартала, поскольку больше не считал акции Berkshire дешёвыми, сказал Дитрих. Эта пауза знаменует собой серьёзное изменение по сравнению с пиковыми показателями обратного выкупа акций Berkshire, которые превысили 20 миллиардов долларов в 2020 и 2021 годах.

Продажа акций Berkshire и отсутствие обратного выкупа способствовали увеличению денежных средств компании, которые за три года до 30 июня выросли более чем в три раза и достигли рекордных 344 миллиардов долларов.

По словам Дитриха, Баффетт избавлялся от акций и переводил их в наличные перед прошлыми спадами.

Berkshire увеличила свой денежный запас с 11 миллиардов долларов в 1997 году до 35 миллиардов долларов в 1998 году и нарастила чистый объём продаж акций с 700 миллионов долларов в 1999 году до 2,7 миллиарда долларов в 2000 году в преддверии краха доткомов.

К моменту начала финансового кризиса корпоративный гигант накопил более 70 миллиардов долларов. К концу 2008 года эта сумма сократилась примерно до 52 миллиардов долларов, поскольку во время кризиса Баффет заключил ряд выгодных сделок. Berkshire увеличила объём чистых покупок акций с 5 миллиардов долларов в 2006 году до 11 миллиардов долларов в 2007 году, извлекая выгоду из низких цен на активы.

По словам Дитриха, во время ежегодного собрания Berkshire в мае Баффетт с осторожностью высказывался о рынке. Перед своим шокирующим заявлением о том, что он намерен уйти с поста генерального директора в конце этого года, Баффетт сетовал на отсутствие выгодных сделок, поскольку стоимость активов продолжала расти.

Дитрих сказал, что «индикатор Баффета» может вызывать беспокойство у генерального директора Berkshire. По его словам, этот показатель, который сравнивает стоимость фондового рынка США с размером экономики США, достиг исторического максимума — более 210%.

Это означает, что совокупная рыночная капитализация всех активно торгуемых акций в США более чем в два раза превышает последнюю квартальную оценку ВВП США. Баффет однажды написал, что покупка акций, когда их стоимость приближается к 200%, — это «игра с огнём».

Ветеран Уолл-стрит вспомнил знаменитый совет Баффета «бояться, когда другие жадничают, и жадничать, когда другие боятся», сказав, что глава Berkshire готовится наброситься на рынок, как только цены упадут до привлекательного уровня.

Дитрих сказал, что Баффетт воспользуется своими сбережениями «чтобы в конечном счёте выкупить Apple и другие акции, которые он продал, — но с большой скидкой — после того, как нынешние заоблачные показатели фондового рынка в конце концов вернутся на землю.»

Оригинал

Читать еще:

Ринат Ахметов потерял больше половины состояния, но все равно остается самым богатым укpaинцем. Рассказываем, как олигарх из Донбасса построил свою бизнес-империю и продолжает приумножать ее активы

Странный запах. Мать подростка пропала перед Рождеством. Следы нашли только через 12 лет, хотя все это время тело было совсем рядом

Как маленький город переживает большую трагедию — репортаж из Байкальска, где подросток зарезал четверых друзей

Как в России построили сеть по продаже ceкса с несовершеннолетними и кто из ее влиятельных клиентов избежал ответственности