Умеренный позитив. Что происходит на рынке?

Только я хотел написать о затишье, как рынок проснулся и вновь подобрался к отметке в 2800 пунктов :)

Спасибо нужно сказать товарищам из Индии, которые продолжают покупать нашу нефть. Они довольно жестко ответили на угрозы Трампа и заявили, что «примут меры для защиты своих интересов и экономической безопасности».

На этом фоне акции нефтегаза полетели вверх — лидером роста неожиданно стал Новатэк, а Лукойл с Роснефтью прибавили по 3%. Причем это происходит тогда, когда до «страшных санкций» осталось всего четыре дня… вот так мы их боимся :)

На самом деле уже понятно, что угрозы Трампа обернулись пшиком — он не может прогнуть весь мир, и покупатели не откажутся от нашей нефти. Но за это они могут потребовать скидки, что в очередной раз скажется на прибыли наших нефтяников.

Хотя дела у них и так идут не важно… Так прибыль Татнефти рухнула почти в два раза — в 1 полугодии она заработала 22 рубля на акцию (3% доходность!). У Лукойла все будет получше, но высоких дивидендов ждать не приходится.

Поэтому инвесторы несут деньги в облигации, ведь их доходность пока выглядит интереснее. Но ключевое слово тут ПОКА — если объемы вложений будут такими же большими, то доходность «фиксов» укатают до неадекватных значений.

Рынок уже заложил снижение ставки до 15%, но эти надежды могут и не оправдаться. Летняя дефляция не должна вводить в заблуждение, и осенью цены снова начнут расти — поэтому со снижением ставки ЦБ будет очень осторожен.

В общем, все снова как всегда — что в акциях, что в облигациях полная неопределенность :) В таких условиях текущий рост вряд ли станет устойчивым — рынку нужны более сильные драйверы, особенно на фоне слабых отчетов.

Поэтому держим себя в руках и не предаемся эйфории — «ракета» без нас никуда не улетит, хотя встречать ее лучше в хороших активах. Кстати, неплохо сейчас выглядят флоатеры (до 1,5 лет) — это как страховка от медленного снижения ставки.

Про угрозы Трампа тоже не забываем — вряд ли это закончится чем-то серьезным, хотя от него всего можно ожидать :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.