Минус 69 тысяч контрактов. Рынок подал сигнал, который многие не заметили

Посмотрела сегодня график по фьючерсу на индекс МосБиржи (пролонг). Обычно смотрю на объёмы и тут реально зацепило. С сентября 2024 открытый интерес вырос с 41 000 до 403 000 контрактов к маю 2026 года. Сам индекс при этом стоит под 2523 пунктами, а до этого полтора года елозил в районе 2000–3000. Но самое интересное другое: на последних данных нетто-позиция (разница между покупкой и продажей) ушла в минус 69 000. Это нетипично, на таком высоком открытом интересе такое отрицательное сальдо.

Обратите внимание: объёмы нарастали последовательно, месяц за месяцем, а отрицательное значение говорит о том, что физики или кто-то ещё активно продаёт (шортит) без покрытия. В любом случае, когда на растущем открытом интересе нетто-продавцы доминируют рынок становится взрывоопасным. Одно резкое движение и стопы полетят у многих.

Я бы на таком инструменте с плечом сейчас не сидела. Но если вы уже в позиции следите именно за динамикой нетто-позиций. Как только они начнут разворачиваться из минуса в плюс это может быть точкой смены поведения. Пока же рынок говорит: «шортов много, а контрактов ещё больше».

Не ИИР и всем удачных торгов 🤝