Тренды инвестирования 2025, макропрогноз ВТБ, фавориты нефтегаза, самый доходный/убыточный актив с начала года

#События_недели

*Тренды инвестирования в 2025 году
-Тренд № 1. Фонды ликвидности вместо вкладов
Дополнительный интерес к таким стратегиям появился после решения Банка России 6 июня — тогда регулятор снизил ключевую ставку до 20% годовых.

-Тренд № 2. Ставка на длинные корпоративные облигации
Инвесторы начали обращать внимание на длинные облигации. «Сейчас это может быть неплохим способом зафиксировать текущую высокую доходность в разрезе трех — пяти лет.
-Тренд № 3. Золото и бриллианты: портфельная диверсификация
Несмотря на колебания цен и периодический ажиотаж золотом по-прежнему диверсифицируют портфели.

*Что ждет рынок золота до 2030 года: время покупать или ожидать охлаждения
-Базовый сценарий НКР предполагает достижение среднегодовой цены золота к 2030 году свыше $5 тыс. за тройскую унцию, что эквивалентно среднегодовому приросту порядка 8%.

-Оптимистичный сценарий возможен при усилении геополитических и санкционных конфликтов и мировой гиперинфляции со средним ростом цен более чем на 10% в год в результате долгового кризиса в США и странах Евросоюза. В этом варианте цена золота к 2030 году может подняться до $7 тыс. за унцию, что соответствует среднегодовому приросту около 15%.

-Пессимистичный сценарий (спойлер: падения не будет) реализуется при доминировании таких факторов, как ужесточение монетарной политики (реальная процентная ставка выше 3%), сокращение спроса со стороны центральных банков и распродажи биржевых индексных фондов (ETF). Тогда золото после краткосрочного роста к 2030 году вернется к $2,5–2,6 тыс. за унцию.

*Макропрогноз аналитиков брокера ВТБ на конец 2025 года:
ключевая ставка — 18%, 11–12% к концу 2026 года;
инфляция — 7,3%;
золото —$3300 за унцию во втором полугодии 2025 года;
курс доллара к рублю — ₽86,7;
курс юаня к рублю — ₽11,9.

*С начала июля ставки по коротким вкладам в топ-10 банков упали ниже 18%
На 8 июля средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 крупнейших банков в зависимости от срока составляет:

на три месяца — 17,91% (-1,4 п.п. с 6 июня);
на шесть месяцев — 17,45% (-1,9 п.п.);
на один год — 16,11% (- 2,7 п.п.).

*В «Т-Инвестициях» назвали фаворитов нефтегазового сектора на долгосрок
Конъюнктура на нефтяном рынке все еще неблагоприятна для российских нефтегазовых компаний. Однако есть бумаги эмитентов с фундаментально сильными показателями, вложения в которые интересны в долгосрочной перспективе $LKOH, $TATN, $NVTK, $ROSN, $GAZP

*Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» обновили топ-10 акций России
Топ-10 акций российского фондового рынка с учетом последнего обновления:

банк «Санкт-Петербург» ($BSPB);
«Газпром» ($GAZP);
X5 ($X5);
«Полюс» ($PLZL);
«Самолет» ($SMLT);
Сбербанк ($SBER);
«Совкомфлот» ($FLOT);
«Т-Технологии» ($T);
«Транснефть» ($TRNFP);
«Яндекс» ($YDEX).

*ЦБ назвал самый доходный и самый убыточный актив за первое полугодие
Следующие места по доходности в январе — июне заняли следующие активы:

корпоративные облигации «АА» — доходность 18,6%;
акции строительной отрасли — 17,4%;
ОФЗ и корпоративные облигации «ААА» — 13,6%;

Худший результат по доходности среди российских инструментов за первые полгода 2025 года остается у депозитов в долларах США (-21,7%) на фоне ослабления доллара.

#События_недели — важные новости из мира экономики и инвестиций.


antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени