Усиленные Инвестиции: итоги недели 27 июня - 4 июля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе снизился на -0.7%, против индекса Мосбиржи -0.5% на фоне:
  — Разговор Трампа и Путина ничем не увенчался, повышаются риски доп. санкций (РБК)
  — Годовая инфляция замедлилась до 9.39% с 9.88% (Интерфакс)
  — Судебные дела вокруг ЮГК несколько давят на рынок (РБК)
  — ЦБ нарастит продажи юаня – с 7-го июля увеличит объем продажи валюты по бюджетному правилу с 7.36 млрд руб в день до 9.76 (Интерфакс)

Сохраняем позиции в валюте. Считаем, что ситуация может развернуться в любой момент – либо при снижении ставки (Заботкин допускает (ТАСС) снижение больше чем на 1%) либо в августе из-за сезонности (РБК). Набиуллина тоже сообщила о возможности снижения ставки более чем на 1% (ТАСС)

В целом считаем, что портфели хорошо спозиционированы под возможное снижение ставки более чем на 1% — и валюта, и хорошо растущие активы «с длинной дюрацией» должны показать хороший рост.

• Валютная позиция выросла на 0.3%
• Яндекс снизился в цене на 2.1%. Яндекс рассмотрит допэмиссию акций для программы мотивации сотрудников (РБК).
  Яндекс Путешествия покупают бизнес по онлайн-бронированию отелей для делового туризма (Пресс-релиз компании)
• OZONвырос на 1.0%. Ozon запустил сервис аренды коммерческих авто для бизнеса (Пресс-релиз компании)
  Онлайн-продавцы объединились с сетями против скидок на Wildberries и Ozon (РБК)
• Т-Технологии снизился на -1.2%. Т-Банк обновляет условия по рублевым вкладам (Пресс-релиз компании)
• Совкомбанк вырос на 1.6%. Акционеры «Совкомбанка» утвердили дивиденды за 2024 год в размере 0.35 рубля на акцию или 2.1% див. доходности к текущей цене (Интерфакс)
• Селигдар подрос на 0.2%. Позитивен рост цен на золото, негативно снижение цен на олово и повышение цен на дизельное топливо и электричество. Потенциал роста и целевая цена выросли на 7.1% и 7.3% соответственно
• МРСК Центра и МРСК ЦП прибавили по 3.5%
• Whooshснизился на 6.3%. Whoosh публикует предварительные операционные результаты за 6 месяцев 2025 года (Пресс-релиз компании)
• Полюс подорожал снизился на 2.6%. Позитивен рост цен на золото, негативно повышение цен на дизельное топливо и на электричество. Потенциал роста снизился на 3.2%, целевая цена выросла на 3.2%
• Сегежа подросла на 0.5% (шорт позиция)
• На неделе:
  — Провели эфир с Иваном Крейниным, запись доступна в YouTube и ВК
  — Выступил в эфире РБК, запись доступна в YouTube и ВК
• Путин провел телефонный разговор с Макроном (kremlin)
• Путин подписал указ о гарантиях для новых вложений нерезидентов на фондовом рынке РФ (Интерфакс)
• Убыток угольщиков за этот год может составить 300-350 млрд руб., если внешняя ситуация не изменится – Минэнерго (Финмаркет)
  
  ¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций