💸 Банки в апреле 2025: прибыль падает, но всё ли так плохо?

По свежим данным ЦБ, банковский сектор в апреле заработал 261 млрд рублей чистой прибыли — это на 14,4% меньше, чем годом ранее (305 млрд в апреле 2024-го). Но если сравнивать с мартом (244 млрд), динамика всё же положительная 📈. При этом доходность капитала даже немного выросла — с 16% до 16,9%.

Что же происходило внутри сектора? Операционные расходы продолжили рост (+15 млрд, +4%), а чистые процентные доходы (ЧПД) увеличились на 16 млрд (+3%) — в основном за счёт корпоративного сегмента. Банкам удалось сократить процентные расходы по юрлицам (-6%), отчасти благодаря оттоку средств компаний на уплату налогов 🏦.

Неожиданный сюрприз преподнесли неосновные доходы — они взлетели до 132 млрд (+79%!), причём львиную долю (40 млрд) обеспечили дивиденды от лизинговых и страховых «дочек». Ещё 23 млрд добавили разовые операции — видимо, некоторые банки решили подчистить балансы 💰.

Однако резервирование серьёзно ударило по прибыли — отчисления выросли на 45 млрд (+24%), особенно по корпоративным кредитам. Это тревожный звоночек 🚨: банки начали признавать проблемы с рядом заёмщиков, у которых ухудшилось финансовое положение.

Капитал сектора прирос всего на 140 млрд (+0,8%), что меньше самой чистой прибыли. Виной тому дивидендные выплаты (-50 млрд) и прочие статьи (-59 млрд). Да ещё и переоценка ценных бумаг подпортила картину (-16 млрд) из-за падения индекса RGBI 📉.

Теперь посмотрим на отдельных игроков. Сбербанк показал рост операционных расходов на 13,1% г/г (до 89,7 млрд), но за счёт переоценки облигаций (+2,8 млрд) и снижения резервирования (-19,5 млрд против -26,1 млрд год назад) удержал позиции. Любопытно, что ипотека у Сбера растёт (+0,8% за месяц), а вот потребительское кредитование продолжает сокращаться (-2,2%) — регулятор своё дело знает 🔧.

ВТБ тоже не без проблем: расходы на персонал и админрасходы выросли на 20,2% (спасибо «Почта Банку»), а резервирование и вовсе взлетело на 178,6% (хотя тут сыграла роль низкая база прошлого года). Капитал банка приблизился к минимально допустимому уровню (9,5% при норме 9%), а кредитные портфели и юрлиц, и физлиц продолжили сокращаться 📊.

Выводы? Регулятор успешно охлаждает розничное кредитование, но это бьёт по доходам банков. Рост расходов и резервирование давят на прибыль, а укрепление рубля лишает банки доходов от курсовых разниц. Повторить рекордные показатели 2024 года в нынешних условиях будет крайне сложно — сектору явно нужны новые драйверы роста 🚀.

Кстати, ВТБ уже готовит секьюритизацию части кредитов физлиц — похоже, банки начинают искать нестандартные пути решения проблем с ликвидностью. Интересно, кто следующий подключится к этой гонке? 🏁

👉 На нашем канале дали список акций, которые нужно купить до пятничного заседания ЦБ!

Успевай переходить, пока идеи еще актуальны! ❤️

✅ t.me/+m4Xsvce-0bozM2Ey