🛴 Обзор по компании Вуш Холдинг #WUSH #обзор

Сектор: кикшеринг (самокаты)

Последний обзор по Вушу делал 27 марта, тогда акции стоили 216 ₽, я ожидал падения в район 190, а от туда ожидал роста. По факту упали до 190, постояли-потоптались в этом диапазоне большую часть апреля, а после со всем рынком ушли еще ниже. Сейчас акции торгуются по 162 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 231M$
▪️ P/E — 8.94
▪️ P/S — 1.24
▪️P/B — 2.44
▪️EPS — 17.83 ₽
▪️EBITDA — 6.1B р.
▪️EV/EBITDA — 4.6
ℹ️ По метрикам стали стоить существенно дешевле, прибыль на акцию выросла, вышел отчет за 2024 год, его и разберем.

🗞 Новостной фон
▪️СД WHOOSH: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️“ВУШ” информирует о старте стратегического партнерства между Whoosh и компанией Ninebot-Segway, в рамках которого разрабатывается и запускается в производство совместная модель самоката для шеринга.
▪️«ВУШ Холдинг» объявляет об интеграции сервиса Whoosh в подписку СберПрайм

💰Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 27%, а в 2023 году рос на 18%
▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 22%, а в 2023 году рос на 141%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.69, уровень долговой нагрузки средний, не является проблемой.
ℹ️ Хороший рост по всем показателям. Финансовое здоровье хорошее, но не идеальное, так как долг все-таки есть и он не минимальный.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 33%, а в 2023 году росла на 54%
▪️Прибыль выросла в 2024 году на скромные 2%, а в 2023 году росла на 134%
▪️Свободный денежный поток отрицательный, но он вырос на 70% в 2024 году с минус 3,48B Р. в 2023 до минус 1,04B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 31 марта Альфа-Инвестиции — таргет 256 ₽ 15 мая Синара Инвестбанк — таргет 230 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры
39,1% — Чуйко Д.В.
10.8% — Баяндин Е.А.
7,3% — Лаврентьев С.В.
4.1% — Журавлев О.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
Вуш — средняя по капитализация компания в своем секторе. По метрикам рентабельности — лучше сектора. В моем топе лучших компаний в секторе перевозок Вуш занял 3 место.

🤑 Дивиденды
2023–4,6%, 2024–1,44%. Дивиденды маленькие, но есть.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ предполагают рост. Думаю можем дойти до ближайшего уровня сопротивления в район 180, а от туда может еще быть коррекция, после которой жду продолжения роста в район 195-200.

🧠 Выводы
За 2024 год у компании была только прибыль слишком маленькая. В остальном же был существенный рост по СК, выручки. И тут либо компания всю прибыль потратила на расширение и маркетинг, либо на технику и аналогичное расширение. Либо деятельность компании перестала приводить к околонулевой прибыли. Надо посмотреть, что будет в первом квартале, чтобы понять, это динамика или просто какие-то разовые моменты. Ожидания от движения цены отобразил на графике.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?