Вопрос на вес золота. На какой период целесообразно инвестировать

Золото выросло примерно до $3 300, приблизившись к двухнедельному максимуму и продемонстрировав рост более чем на 2% по сравнению с прошлой сессией. Тут сказалась и неблагополучная геополитика, и слабый доллар, который подогрел спрос.

Между тем, по данным Всемирного совета по золоту, в 2024 году совокупный спрос на золото достиг отметки в 4974 тонны благодаря растущему спросу со стороны инвесторов и активным закупкам драгоценного металла центробанками. При этом глобальный инвестиционный спрос на золото вырос на 25% год к году, до 1180 тонн, сигнализируя о том, что золото сохраняет стратегическое значение на глобальном уровне.

«Но увы, в рознице у инвесторов бытует подход к золоту, как не очень долгосрочному инструменту. Начался шторм – прячешься в тихую гавань, вышло солнышко, тебя в гавани как и не было. Между тем у золота есть очень важная черта — фундаментальную ценность как инструмента хеджирования и долгосрочного сохранения капитала», — в своей публикации на «Ивест-Форсайт» делится руководитель Mind Money.

Юлия Хандошко:

Не спринт, а марафон

Горизонт инвестирования является одним из важнейших факторов, определяющих стратегию вложений в золото. На словах большинство инвесторов заявляет о готовности держать актив в течение несколько лет, однако на практике поведение рынка показывает обратное: панические продажи при коррекциях и попытки «поймать дно» говорят о краткосрочном мышлении. Такой подход может исказить восприятие золота как инструмента для защиты капитала и обеспечения долгосрочной стабильности.

То есть золото — актив, ценность которого раскрывается на дистанции. К примеру, если бы инвестор вложился в золото в начале 2000-х, когда унция стоила около $270, и удерживал позицию до 2025 года, совокупная доходность превысила бы 1000%. Это подчеркивает роль золота как защитного актива, а не как инструмента для краткосрочных спекуляций. Здесь можно возразить, что, например, S&P 500 показал сопоставимую доходность, но стоит учитывать его сильную зависимость от экономических циклов.

В отличие от акций или облигаций, золото не приносит дохода в виде дивидендов или купонов и, по сути, не генерирует денежного потока. На первый взгляд, это может показаться недостатком. Однако, именно нейтральность золота к долговым рискам делает его востребованным в периоды неопределенности. Геополитические риски, кризисы доверия к валютам и рецессии — все эти явления практически невозможно предвидеть в краткосрочной перспективе, но именно они формируют ценность золота на долгом отрезке.

Место в портфеле
Когда дело доходит непосредственно до инвестиций в золото, важно забыть о привычных представлениях, будто его ценность определяется только текущими котировками. Золото — это не просто товар, как медь или нефть, и его настоящая ценность, как я уже упоминала, раскрывается в долгосрочной перспективе.

Вот почему драгметалл также нужно рассматривать в качестве дополнения к инвестиционному портфелю. В целом должная диверсификация — это основа любой успешной стратегии, и золото часто включают в портфель как средство хеджирования рисков.

Вспомните 2008 год, когда финансовый кризис заставил мировые рынки рухнуть, а золото продолжало дорожать. Чтобы не быть голословной: в начале 2008 года цена золота составляла $850 за унцию, на пике кризиса — она поднялась до $1000 за унцию, а в конце года произошла коррекция до уровня $800–900. Вы можете спросить: «И что, цена же практически не изменилась?» Но суть здесь в том, что основные фондовые индексы, такие как S&P 500, тогда обвалились более чем на 40% за весь год. То есть, традиционные активы в течение года обесценивались, а золото демонстрировало относительную стабильность и даже небольшой рост.