🩺 Обзор по компании МД Медикал Груп (Мать и дитя) #MDMG #обзор

Сектор: Медицина

Последний обзор по Мать и дитя публиковал 18 февраля, тогда акции стоили 1045 ₽ и я говорил, что акции оценены справедливо и пока нет потенциала роста, пока не вырастут прибыль и выручка. Ожидал хождения в боковике и в том числе коррекции к 1000 ₽. Что по факту: росли до 1180, от туда упали до текущих 963 рублей. Если смотреть на график по сути тот самый боковик о котором я и говорил. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 895M$
▪️ P/E — 7.38
▪️ P/S — 2.21
▪️P/B — 2.4
▪️EPS — 132.19 ₽
▪️EBITDA — 11B р.
▪️EV/EBITDA — 6.22
ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться немного дешевле. Компания опубликовала отчет за 2024 год, его и разберем.

🗞 Новостной фон
▪️ГК «МД МЕДИКАЛ» УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ НА 17% В 1 КВАРТАЛЕ 2025 ГОДА
▪️МДМГ — ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МСФО 2024Г = +10.17 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +7.8 МЛРД ГОДОМ РАНЕЕ
▪️СД “МД МЕДИКАЛ ГРУП”: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = 22 РУБ/АКЦ. ГОСА — 6 мая. Отсечка — 19 мая

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года упал на 11%. В 2023 году СК рос на 28%.
▪️Чистый долг отрицательный и он в 2024 году сократился на 48%. А в 2023 году отрицательный долг увеличился на 133%.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша больше, чем долгов перед финансовыми компаниями.
ℹ️ В 2024 году ситуация у компании немного ухудшилась. Но финансовое здоровье все равно остается идеальным.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на 20% в 2024 году. А в 2023 году росла на 10%.
▪️Прибыль выросла на 30% в 2024 году. А в 2023 году росла на 66%.
▪️Свободный денежный поток вырос на 52% в 2024 году.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Альфа-Инвестиции поставили таргет в 1170 ₽ 31 марта. До этого была оценка от Финам от 6 сентября 2024 в 1246 ₽

🤵‍♂️Основные акционеры
67,9% — Курцер М.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
Вторая по капитализации компания из сектора здравоохранения в России. По метрикам оценивается дешевле рынка. По уровню долговой нагрузки лучше рынка. По метрикам рентабельности лучше рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка.

🤑 Дивиденды
2021–5,28%, 2022–1,83%, 2024–19,57%. 2025–16 мая запланирована выплата 2,26% или 22 р./акция.
Дивиденды «скачут». То пусто, то густо.

📈 Технический анализ
Неделю закрыли на одном из уровней поддержки. Если его пробиваем пойдем на 920, если пробиваем и его увидим акции Мать и Дитя по 800. Индикаторы на дневном ТФ дают небольшую возможность для коррекции, после чего снова может начаться рост. До куда будем падать, до куда расти, — опубликовал это мнение в скрине с графиком.

🧠 Выводы
По какой-то причине у компании упал собственный капитал. Хотя прибыль и выручка продолжали расти, в том числе и FCF выросли. Вероятно компания имеет акции других компаний, которые упали или какой-то другой вариант, почему при росте всех показателей упал собственный капитал. Если смотреть прибыль/выручку, компания продолжает хорошо расти. Но этот рост сейчас немного спрятан в сухих цифрах. Если уж кого и брать из медицинского сектора на Московской Бирже, так это как раз и есть Мать и Дитя. Компания видится долгосрочно привлекательной для инвестора.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👉 У себя на канале опубликовал топ-10 акций России, которые уже достаточно упали для покупки, и которые имеют отличный фундаментал!

Там же есть полный разбор по каждой идее. Заходите, читайте, подписывайтесь ❤️