Блог компании КИТ Финанс Брокер | Модельный портфель: комментарии по рынку и ребалансировка

Российский рынок за последние две недели вырос с минимумов апреля на 13,5% и достиг уровня 2950 по индексу Мосбиржи.

Этому способствовал ряд факторов:

1) пауза в тарифной войне;
2) нефть марки Brent отскочила до уровня $66 за баррель;
3) ожидание смягчения риторики ЦБ РФ на заседании 25 апреля;
4) новые комментарии по мирному треку. Так Трамп 21 апреля заявил, что есть хорошие шансы на сделку с Россией уже на этой неделе.

Из макростатистики РФ перед заседанием отметим:

─ По данным Росстата, инфляция в РФ с 8 по 14 апреля 2025 года составила 0,11% после 0,16% с 1 по 7 апреля. С начала месяца рост цен к 14 апреля составил 0,27%, с начала года — 2,99%.

─ По данным ЦБ в марте сезонно-сглаженная инфляция в пересчете на год составила 7,1% после 7,5% в феврале, 10,3% в январе и 14,2% в декабре. Инфляционное давление в I квартале заметно снизилось по сравнению с концом прошлого года (цены выросли на 8,3% к/к SAAR в I квартале после 12,9% к/к SAAR в IV квартале 2024 г.), но остается повышенным.

Ребалансировка

Исключаем из портфеля акции МТС-банка, на фоне новостей о допэмиссии и увеличиваем долю в индексном фонде.

📈С начала года индекс Мосбиржи вырос на 5,7%, в то время как модельный портфель показал рост на 11,3%.

Текущий состав в акциях, в скобках доли:

МТС (3,7%). Потенциал 22,1%. Таргет 265.
Лукойл (2,1%). Потенциал 27,7%. Таргет 8600.
Система (1,5%). Потенциал 22,7%. Таргет 19.   
Астра (3,0%). Потенциал 54,9%. Таргет 649.
Европлан (3,5%). Потенциал 41,1%. Таргет 900.
Первая — Фонд Топ Российских акций  (16,6%). Текущая цена 18,46. Потенциал 13,8%.
ГМК Норникель (4,0%). Потенциал 31,4%. Таргет 150.
ММК (1,5%). Потенциал 37,4%. Таргет 47.
Head Hunter (4,4%). Потенциал 63,1%. Таргет 5100.
Северсталь (1,5%). Потенциал 43,1%. Таргет 1500.
Газпромнефть (2,0%). Потенциал 26,5%. Таргет 710.
Роснефть (2,0%). Потенциал 26,1%. Таргет 610.
Сбербанк (4,0%). Потенциал 3,9%. Таргет 320.
Т-технологии (3,0%). Потенциал 8,1%. Таргет 3500.
Яндекс (3,0%). Потенциал 4,1%. Таргет 4500.

В облигациях состав выглядит следующим образом:

• БПИФ Ликвидность УК ВИМ (14,3%)
• ИКС 5 ФИНАНС, 003P-08 (4,0%)
• Магнит, БО-005Р-01 (4,0%)
• Акрон, БО-001P-04 (3,0%)
• Россети, 001P-06R (4,0%)
• Т-Финанс, 001P-01 (2,0%)
• Селектел, 001Р-05R (4,0%)
•Европлан, 001Р-07 (2,0%)
• Россия, 26238 (3,0%)
• НОВАТЭК, 001Р-02 (3,0%)

Не является рекомендацией, в том числе индивидуальной