🏭 Разбор графика компании Нижнекамскнефтехим #NKNC #обзор

Сектор: Химическое производство

Последний обзор по Нижнекамскнефтехиму делал 30 декабря 2024, тогда акции стоили 88,75 и я ожидал в среднем к 106 р. с возможным заходом к 120 р. По факту акции росли до 105 р. (🎯) в феврале, а потом со всем рынком завалились. Давайте посмотрим, чего можно ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,97B$
▪️ P/E — 5.29
▪️ P/S — 0.6
▪️P/B — 0.49
▪️EPS — 16.79
▪️EBITDA — 64.8B р.
▪️EV/EBITDA — 5.23
ℹ️ По метрика оценивается плюс-минус также, ка в прошлом обзоре, только по P/E чуть дороже стало. Отчет за 2024 год вышел, его и разберем.

🗞 Новостной фон
▪️Нет новостей

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 7%, а в 2023 году рос на 126%.
▪️Чистый долг вырос на 43% в 2024 году, а в 2023 рос на 52%.
▪️Net Debt / EBITDA — 2,72, это чуть выше, чем в 2023 году. И это уже достаточно высокий уровень долга. Он еще не проблемный, но уже и не лёгкий.
ℹ️ СК продолжает расти, но темы снизились. Долг уже ощутимый. Фин.здоровье «нормальное». Т.е. не плохое и не отличное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на 14% в 2024 году, а в 2023 году росла на 53%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 85%, а в 2023 росла на 83%.
▪️Свободный денежный поток упал на 210% в 2024 году до минус 25,9B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
78,1% — ООО «Управление активами»

🆚 Сравнение с конкурентами
В своей категории «Химическое производство» — компания среди крупнейших по капитализации, но есть ФосАгро которая крупнее в 5.5 раз. По метрикам компания оценивается дешевле рынка. По уровню долга — хуже рынка. По метрикам рентабельности хуже рынка. По рост выручки примерно по рынку.

🤑 Дивиденды
Дивиденды компания платит, но они довольно маленькие. В 2024 году компания заплатила 3,16% годовых по обычным и 4,11% по префам. В предыдущие 2 года еще меньше. С 2019 по 2021 компания платила хорошие дивиденды.
Из позитивного по дивидендам это то, что 3 года подряд идёт рост выплат дивидендов. Если будут платить такими же темами, как ранее, то это может быть около 6 рублей на акцию по обычкам или около 6.5% по текущим ценам.

📈 Технический анализ
Ожидаю начала отскока/разворота со дня на день. Думаю, что пойдем к 105 снова, потом опять коррекция, а после пойдем еще выше в район 110, а после вероятно еще выше. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы
Хоть темпы роста немного и снизились, компания все равно показала очень неплохие результаты в 2024 году. Особенно порадовал рост прибыли компании. Но росла и выручка, и собственный капитал. Одна из немногих компаний на рынке, у которой 2024 год не стал прям СЛИШКОМ хуже, чем 2023. Единственный минус для инвестора из России — компания платит не слишком высокие дивиденды, но 3 года подряд показывает их рост. На мой взгляд Нижнекамскнефтехим приемлем и для долгосрочного инвестирования, а цены на акции интересные прямо сейчас на эту компанию.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

PS: Я делаю разборы всех компаний России раз в 2-3 месяца. Популярные компании разбираю раз в месяц. Свежий разбор найдете у меня на канале: t.me/ShumilovPavel — в поиске введите #тикер и найдете!