General Dynamics – История повторяется?

Новички в анализе волн Эллиотта нередко совершают множество ошибок. Две наиболее распространённые — недостаточное освоение теории и поспешность в идентификации моделей, не дождавшись их окончательного формирования. Это зачастую приводит к разочарованиям. Однако при грамотном подходе результаты чаще оказываются положительными. А если анализ дополнительно подкреплён фундаментальными факторами, вероятность успеха становится ещё выше.

Например, на приведённом ниже графике представлена ярко выраженная модель волн Эллиотта, сформировавшаяся в цене акций компании в ключевой момент. Мы сознательно не раскрываем название компании, временные рамки и год, чтобы вы могли сосредоточиться исключительно на самой структуре модели.



Начиная с левого нижнего угла, мы наблюдаем классический пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный как 1-2-3-4-5. Внутри волны 3 также четко прослеживаются её пять подволн, обозначенные i-ii-iii-iv-v. Согласно волновой теории Эллиотта, за импульсным движением неизменно следует трёхволновая коррекция. Поэтому вместо того чтобы механически продолжать прогнозировать рост, аналитик, работающий по Эллиотту, ожидал бы сначала значительное снижение. Именно это и произошло далее.



Компания была подрядчиком по аэрокосмической и оборонной промышленности General Dynamics, а год был 2008. Оглядываясь назад, мы теперь можем видеть, что волна (2) развивалась как расширяющаяся плоская коррекция, а не простой зигзаг. Но суть в том, что четкой модели, соответствующей всем правилам волн Эллиотта, было достаточно, чтобы предупредить нас о грядущей катастрофе.

Разумеется, существовали и другие сигналы. Например, высокая оценка фондового рынка в целом, предупреждение о рецессии через инверсию кривой доходности или прозорливость Майкла Берри, который увидел явный пузырь на рынке жилья, способный обрушить всё без исключения. Сочетание любого из этих факторов с анализом волн Эллиотта только усилило бы уверенность в том, что в данной ситуации разумнее держаться подальше, в частности, от General Dynamics.

2008 год остался в прошлом, но некоторые вещи остаются неизменными.



Например, коллективное настроение инвесторов по-прежнему формирует паттерны волн Эллиотта. Спустя семнадцать лет мы можем рассматривать финансовый кризис 2008 года как вторую волну в ещё более крупном импульсном движении. Мы обозначили его как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), причём волны (3) и (5) демонстрируют чёткие пятиволновые структуры. Волна (4) оказалась исключительно глубокой из-за паники на рынках, вызванной пандемией Covid-19 в марте 2020 года. Однако принципиально важно, что она не опустилась ниже вершины волны (1), поскольку это нарушило бы базовые правила волнового анализа Эллиотта.

Вопрос в том, если после 60%-ного обвала в 2008 году последовал тот же шаблон, можем ли мы ожидать схожего развития событий сейчас? Согласно принципу волн Эллиотта, предсказательной ценности его моделей и фрактальной природе финансовых рынков, ответ — «да».

Если этот подсчёт верен, акции General Dynamics могут потерять ещё около 50% своей стоимости, прежде чем найти поддержку ниже $140 за акцию. Тем более что фондовый рынок в целом редко был настолько переоценён, а утверждать, что рынок жилья снова в пузыре, отважится лишь немногие. Кроме того, кривая доходности недавно вышла из инверсии после продолжительного периода её отрицательного уклона.

Повторяется ли история? Только время покажет, но всё указывает на то, что да…

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться