Анализ изменения волн Эллиотта в Mid-America.

Впервые мы рассмотрели инвестиционный фонд недвижимости Mid-America Apartment Communities за несколько дней до конца 2022 года. При цене $156 за акцию мы сочли, что краткосрочный рост оправдан, прежде чем начнётся очередная масштабная распродажа. Однако этот прогноз не основывался на фундаментальных показателях MAA. Быстрый анализ финансовой отчётности компании показал, что её бизнес предсказуемо стабилен — что, впрочем, является плюсом для REIT. Вместо этого нас вывел вперёд представленный ниже график волн Эллиотта.



График отобразил классический пятиволновой спад от $232 до $141. Согласно теории волн Эллиотта, за ним должна была последовать трёхволновая коррекция, прежде чем нисходящий тренд мог возобновиться. Наиболее распространённой корректирующей моделью является простой зигзаг, и на тот момент волна © ещё не была завершена. Именно поэтому мы ожидали краткосрочного роста. Однако после завершения коррекции мы предполагали, что медведи вернутся с удвоенной силой.



К середине ноября 2023 года акции Mid-America Apartment Communities опустились до $123 после первоначального роста до $176 в рамках волны © волны B. Казалось, что масштабная зигзагообразная коррекция ABC от вершины $232 приближается к завершению. Поэтому, вместо того чтобы советовать инвесторам присоединиться к медведям, мы начали готовить их к предстоящему бычьему развороту.



Перенесёмся в сегодняшний день: акции выросли примерно на треть, достигнув $162. Первое, что стоит отметить, — импульсная модель в волне C так и не сформировалась. Вместо этого снижение с $176 до менее $116 оказалось всего лишь трёхволновой структурой. Это говорит о том, что импульсный рост, наблюдавшийся в 2024 и начале 2025 года, не является началом нового восходящего тренда. Скорее, он представляет собой волну © текущей плоской коррекции в волне B, которая, возможно, завершилась в районе $173.

Если этот подсчёт верен, то полный цикл волн Эллиотта завершился, и теперь можно ожидать ещё одной значительной распродажи в рамках волны C. В ближайшие месяцы снижение к отметке $100 за акцию или ниже выглядит вполне обоснованным, прежде чем медвежий рынок в сегменте многоквартирных домов Средней Америки окончательно завершится.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться