Ребалансировка дивидендного портфеля на 2025 год. Какие акции попали в портфель

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц +0,65%
• За последний год -7,40%

Было желание совместить в этой стратегии: рост котировок + дивиденды, именно поэтому в портфеле не только надежные дивидендные истории, но и акции роста. Посмотрим, как он себя покажет на длинной дистанции.

Портфель был собран практически год назад в первых числах апреля 2024 года на 298 тыс. рублей. Куплены акции были изначально равными долями, как таковой ребалансировки не было, только планомерная ежемесячная покупка активов.

К отрицательному результату в плане доходности по сравнению с индексом Мосбиржи привело несколько ошибок:

• Формирование портфеля акций равными долями. Для фундаментально крепких компаний нужно было выделить больший размер от депо, а для более рисковых — меньшую сумму. Так как в период повышения ключевой ставки многие эмитенты стали испытывать сложности с обслуживанием долговых обязательств, которые они в начале года наращивали для масштабирования бизнеса.

• Отсутствие в портфеле защитных инструментов в виде золота или облигаций. Отличный инструмент в моменты турбулентности позволяющий получать прогнозируемый доход с меньшим риском глубокой просадки.

• Реализация санкционных рисков. Речь про акции Совкомфлот. Компания раз за разом попадала в новые санкционные пакеты по ужесточению контроля за «теневым флотом». Что в итоге, привело к уменьшению дивидендной базы, а валютная выручка из за крепкого рубля, усугубила и без того плачевное состояние бизнеса.

Можно конечно уповать, что при формировании данного портфеля многие их этих рисков были только в зародыше, но ошибки, есть ошибки и их нужно признавать. Все это очень хороший опыт, который в дальнейшем выльется в положительный результат.

Лидеры роста за все время: Новатэк +44%, X5 RetailGroup +30%, Мать и дитя +8,7%.

Самая большая просадка: ТМК -31%, Северсталь -22%, Совкомфлот -19%.

Новые компании: Давно возникало желание к имеющимся 11 компаниям добавить пару новых, крепких эмитентов. Дождавшись просадки и реализации возможных рисков — выбор пал на акции Магнит и Инарктика.

Сейчас в портфеле 13 компаний:

• Лукойл $LKOH 
• ТМК $TRMK
• Сбер ап $SBERP 
• Мосбиржа $MOEX 
• Северсталь $CHMF
• Хэдхантер $HEAD 
• Мать и Дитя $MDMG 
• Novabev Group $BELU 
• Совкомфлот $FLOT 
• X5 RetailGroup $X5
• Новатэк $NVTK
• Магнит $MGNT
• Инарктика $AQUA

Дивдоходность портфеля составляет 8,33%.

• В год выплаты дивами: 34 211,63 ₽
• В месяц: 2 850,97 ₽

Кандидат на вылет:

ТМК — Увеличение долговой нагрузки в период высоких ставок и снижение спроса на трубную продукцию — ставят под вопрос выплату дивидендов. Спекулятивно акции еще могут подрасти на разговорах о скором смягчении ДКП, поэтому пока не спешу с ними расставаться.

Сделки в феврале:

• Магнит — 4678Р + 3 акции = 14034Р
• Инарктика 678,5Р +24 акции = 16284Р

По итогу: 30 318Р

Новые компании в портфеле:

Добавление акций Магнит связано с ожиданиями, возвращения компании к дивидендным выплатам по мере уменьшения долговой нагрузки, все предпосылки для этого есть.

Акции Инарктики попадают в дивидендный портфель на хороших точка роста в виде 4 новых заводах по производству мальков, уменьшения долговой нагрузки и возможности выйти на новые рынки сбыта.

Сделки в марте:

• Лукойл — 7130Р + 1 акция = 7130Р
• Сбер ап — 313,8Р + 20 акций = 6276Р
• Новатэк — 1263,8Р + 4 акции = 5055,20Р
• Novabev — 547Р + 9 акций = 4923Р

По итогу: 23 384,20Р

Планы на апрель: 

Увеличить позиции в следующих акциях:

• Инарктика заявка 700Р
• Новатэк заявка 1250Р
• Мать и дитя заявка 1015Р

В остальном же действует стратегия: «Купил и держи». Ежемесячно портфель пополняется на 20 тыс. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией