Важность открытых дверей. Еще раз о диверсификации.

В 210 году китайский полководец Сян Юй переправил свое войско через Янцзы, чтобы напасть на армию династии Цинь и одолеть ее.

Его солдаты заночевали на берегу реки, а утром с ужасом обнаружили, что все их корабли сгорели. Воины бросились искать виновных, но тут слово взял их полководец — он рассказал, что лодки сожгли по его приказу, поэтому им остается только идти вперед.

Сян Юй не оставил своим подчиненным выбора — они могли либо победить, либо погибнуть. Его воины сражались как звери, но после нескольких битв их силы все же иссякли… отступить они уже не могли, и в очередном сражении их всех перебили.

В моменте эта тактика прекрасно сработала, но на длинной дистанции привела к катастрофе. К тому же она полностью противоречит нашему поведению, ведь нам важно иметь открытые двери — если лишить себя возможностей, то это приведет к выгоранию.

Вот что пишет об этом психолог Дэн Ариели:

«Как правило, мы не любим закрывать дверь перед имеющимися у нас альтернативами. Если бы мы влезли в доспехи Сян Юя, то отправили бы часть войска следить за кораблями, а другой части поручили бы делать бумагу, чтобы подписать на ней договор о капитуляции Цинь».

Нам нужны варианты, ведь это дает уверенность в своих силах. Поэтому диверсификация — это не только снижение рисков, но и путь к собственному спокойствию. А чем человек спокойнее, тем меньше он совершает ошибок.

На фондовом рынке есть популярное мнение — чем меньше акций в портфеле, тем выше его доходность. В отдельных случаях так и есть, но для большинства инвесторов верно другое — чем больше у вас акций, тем ближе вы к рыночному результату.

А раз столько инвесторов проигрывает рынку, то им гораздо лучше получать среднюю, чем мифическую высокую доходность. А если добавить в эту формулу потраченные нервы, то важность диверсификации становится еще очевиднее :)

Но и тут должен быть разумный баланс, ведь излишняя диверсификация может навредить. Одно дело купить индексный фонд, и совсем другое — самостоятельно бегать за каждой акцией, раздувая свой портфель до гигантских размеров.

Это отнимает много времени, ведь каждую компанию нужно будет отслеживать — а мы все-таки не профессионалы, чтобы заниматься этим по несколько часов в день. Да и уследить за портфелем из 50 эмитентов физически невозможно.

Согласен с этим и профессор Дэн Ариели:

«Бегство от одной двери к другой — это довольно странное занятие. Но еще более странной является наша склонность гоняться за дверями, которые не имеют для нас особой ценности: скрытые за ними возможности незначительны или даже вредны для нас».

Так что иметь варианты — это очень хорошо. Но их не должно быть слишком много, иначе мы так и будем бегать от двери к двери. А жизнь тем временем просто пройдет мимо :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.