Акции падают после покупки, Золотой Грааль

Это не иллюзия, они действительно падают. Если рассмотрим наиболее вероятную цену акции через несколько месяцев после покупки — моду распределения вероятностей цены акции — на интервалах меньше 2х лет мода будет меньше текущей цены акции (хотя среднее ожидание цены выше).

Причина в ассиметричности распределения, оно логнормальное (или похожее), мода и среднее у него не совпадают, мода меньше. И на интервалах инвестирования до 2х лет, мода получается меньше текущей цены. В дальнейшем, на горизонте 3года и более, среднее растет значительно и вытягивает моду выше текущей цены.

Что с этим делать (мысли вслух):

а) Долгосрочное инвестирование, проблема решается, но есть огромный минус — большой шанс заморозить средства без возможности их вывода на N лет (либо вывести с потерями).

б) Найти N по настоящему независимых акций. На эту тему много говорил Рей Далио, это Золотой Грааль, идеальное решение. Логнормальное распределение превращается в нормальное, мода становится средним, да еще и волатильность сильно уменьшается. К сожалению, поскольку все акции во всех странах зависимы и в кризис все получают корреляцию 1 и падают одномоментно, этот подход так и остался Золотым Граалем, и публично по крайней мере, его находка неизвестна (оптимальный портфель макровица в этом плане бесполезен).

в) Защититься от падений пут опционами, но тоже минусы — защита сработает лишь с некоторого уровня, процентов 15-20 прийдется потерят, к тому же она не бесплатна.