Новости рынков | В 2024г рынок коллективных инвестиций пополнился рекордным количеством ПИФов и максимальным за много лет количеством УК — Ъ

В 2024 году случился настоящий бум на рынке коллективных инвестиций. За год Банк России выдал почти полусотне компаний лицензии на управление инвестфондами (рост в 2,5 раза г/г, максимальный показатель с 2012г). 



Одновременно за прошлый год ЦБ отозвал лишь пять лицензий УК — минимальное значение с 2007 года.

С 2013 года, после передачи полномочий Федеральной службы по финансовым рынкам Банку России и создания на его основе мегарегулятора, количество выдаваемых лицензий резко сократилось - ЦБ ужесточил требования к расчету собственного капитала управляющих компаний. Кроме того, регулятор начал «очищать» рынок коллективных инвестиций, так же как это делал с банковским рынком. 

К началу 2025 года общее количество действующих управляющих компаний выросло до 324 шт.

По данным ЦБ, по итогам трех кварталов 2024 года активы составили 23,9 трлн руб., прибавив с начала года 3 трлн руб. (это с учетом падения фондового рынка) и достигнув почти 12% ВВП РФ. 





Ключевым драйвером роста сегмента ЗПИФов стало введение в 2022г ограничительных мер со стороны ЕС и США в отношении российского бизнеса. Капиталам, как возвращенным, так и имеющимся в стране, потребовалась инфраструктура для обслуживания, наилучшим вариантом стали персональные ЗПИФы.  По сути, такие фонды — это российский аналог зарубежных трастов.

К преимуществам ЗПИФов эксперты относят налоговые льготы: ЗПИФы не облагаются налогом на прибыль до распределения доходов среди пайщиков, что позволяет реинвестировать средства и ускорять рост капитала, а также упрощает управление активами. По словам гендиректора УК «Велес Траст» Дмитрия Осипова, использование ЗПИФа — самый эффективный путь создания холдинговых структур.

Розничный сегмент не остался в стороне от бурного роста рынка коллективных инвестиций, однако его результаты были скромнее. Главным локомотивом этого сегмента стали биржевые фонды, и прежде всего — БПИФы денежного рынка. По оценке “Ъ”, основанной на данных Investfunds, за 2024 год общие чистые притоки в такие фонды составили 729 млрд руб., а в фонды денежного рынка — 776,9 млрд руб. Причем в четвертом квартале притоки составили соответственно 457 млрд и 504 млрд руб.

www.kommersant.ru/doc/7446722