⛽️Газпром. Лучше чем планировали

Вчерашние заявления от зампреда концерна Фамила Садыгова неплохо поддержали котировки $GAZP. Поступления от продажи газа составят 4,6 трлн рублей, что на 155 млрд больше финансового плана.

Выше плана будет и EBITDA Газпрома за 2024 год. По консервативным оценкам, составит более 2,8 трлн. рублей, и это достаточно высокие значения за историю компании.

🟢Работа с долгом тоже дала свои плюсы. По итогам 2024 года, чистый долг/EBITDA снизится до 2,1. Для сравнения: данный показатель в 2023 году равнялся — 3. Это все еще много, но динамика заметна.

Газпром работал над затратами и согласовал инвестиционную программу на 2025 год в объеме 1,52 трлн. рублей. В план бюджета заложили более строгие экспортные цены на газ, ниже текущих котировок в Европе и Азии.

О дивидендах говорить рано. Основная цель Газпрома — работа над снижением долговых обязательств. Ужимают расходы и инвестиции. Ждем хорошие выплаты дивидендов от дочерних компаний. Та же Газпром нефть вполне может снова выплатить более 75% от прибыли, чтобы помочь материнской компании.

🟢Поговорим о перспективах. Как и писали ранее, компания постепенно оживает. Турция и Венгрия получили разрешение от США на оплату российского газа через Газпромбанк. Транзит через Украину может продолжится на неконтрактной основе.

Газпром впервые доставил партию сжиженного природного газа с СПГ-терминала «Портовая» в Италию. За текущий год построил 657 газопроводов и провел модернизацию 38 газораспределительных станций.

Газпром восстанавливает уровень производства. За 10 месяцев 2024 года, добыча газа в стране составила 558,83 млрд куб. Поставки по газопроводу «Сила Сибири» идут на максимальном контрактном уровне. Обсуждается возможность поставок газа в Китай через Монголию по газопроводу «Союз-Восток».

На графике отчаянно цепляемся за сильнейший уровень поддержки: 115 рублей за акцию. Тренд продолжает оставаться нисходящим по ЕМА 10/20.

🔴Итог прост. Газпром — компания на любителя. Однако, основная часть коррекции уже позади, и текущие драйверы роста вполне очевидны. Также можем увидеть возврат к дивидендам в 2025 году.

Наши действия и стратегию смотри в ТГ канале!

А интересен ли вам Газпром по текущим отметкам?