Дивидендные акции: держать до дивов или продавать перед отсечкой?

На российском рынке в разгаре сезон промежуточных дивидендов. Вопрос о том, стоит ли переходить дивидендную отсечку или же следует покупать сразу после нее, является предметом для дискуссий среди инвесторов. Оценим плюсы и минусы обоих подходов.

Покупка до дивидендной отсечки

Плюсы:

• Ожидания дивидендной выплаты могут повысить курс акций еще до отсечки.
• Вы получаете дивиденды, которые можете использовать для покупки новых бумаг.
• Можете заранее учитывать эту возможность и докупить акции на ожидаемый размер дивидендов сразу после дивидендного гэпа.

Минусы:

• Стоимость акции после гэпа снижается.
• Дивиденды подлежат налогообложению.
• Отсутствие гарантий роста цены после отсечки.

Покупка после дивидендной отсечки

Плюсы:

• Вы покупаете акции по более дешевой цене.
• Гэп может быстро закрыться, в частности ввиду отложенного спроса на покупку среди тех, кто не хотел переходить через отсечку.
• Вы не платите налог с дивидендов.

Минусы:

• Вы не получаете дивиденды и не можете их реинвестировать, а именно реинвестирование помогает повысить доходность.
• Риск быстрого закрытия гэпа.
• Интерес к бумагам может угаснуть на определенное время после выплаты дивидендов.

Чтобы инвестор не терял деньги от роста перед отсечкой и дивидендного гэпа, достаточно двух правил:

• Покупать акции за несколько месяцев до дивидендной отсечки;
• Продавать акции не сразу после даты отсечки, а подождать, когда цена восстановится до средних значений. Обычно это занимает 1–1,5 месяца.

Это пожалуй, самая эффективная стратегия — покупка акции до дивидендной отсечки, но заранее.

В таком случае можно извлечь сразу двойную выгоду: получить дивиденды и купить бумаги по более низкой цене.

Но для этого нужно следить за общим рыночным фоном, а также успехами самого эмитента. Важно понимать, что конкретный бизнес готов выплатить дивиденды исходя из рыночных ожиданий.

Когда можно продавать акции, чтобы не потерять дивиденды?

Если Совет директоров обозначил, что закрытие реестра акционеров под дивиденды будет, например, 19 марта, значит купить акции компании, чтобы оказаться в этом реестре, нужно еще 18 марта, а то и раньше. Причем учитываются именно рабочие дни.

Если реестр закрывают в понедельник, значит купить акции нужно в пятницу или любой другой предшествующий рабочий день. Пока биржа работает. Покупка акции на внебиржевых торгах не приведет к попаданию в реестр.

В реестр попадут те, кто владел акциями за день до даты закрытия реестра. Грубо говоря, даже если реестр закрывают 19 числа, и вы утром этого дня продадите акции компании, то узнает об этом только ваш брокер. В базы данных депозитария, где хранится информация о сделках, информация о продаже дойдет уже 20 числа. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией