📊 Индекс Мосбиржи пробил 2500. Что делать?

• Сегодня индекс Мосбиржи пробил очень важную с технической и психологической точки зрения отметку в 2500 пунктов, в моменте достигал 2457 пунктов. Сегодня я расскажу своё видение причин такого падения, предположу что ждать дальше от фондового рынка РФ и опишу свой план действий.

❗ ПРИЧИНЫ ПАДЕНИЯ:

• Инсайд по геополитике может являться одной из причин такого резкого движения рынка вниз. Кто-то из крупных игроков узнал о предстоящей эскалации конфликта и начал резко продавать свои активы, что вызвало маржин-коллы. Из официальных новостей можно выделить лишь заявление о планируемых ответных мерах на использование дальнобойных ракет.

• Ряд заявлений от ЦБ и данные по инфляции говорят о том, что вероятность увидеть в декабре ключевую ставку в 23% с каждым днём всё повышается. В случае реализации этого сценария многим закредитованным компаниям в 2025 году будет тяжело, в некоторых случаях и вовсе возникнет риск банкротства.

• Третья причина носит исключительно психологический характер. За последние 3 месяца индекс Мосбиржи дважды был близок к отметке 2500 пунктов, и в обоих случаях мы наблюдали последующий рост до 2800 пунктов. Вместе с этим многие аналитики называли отметку в 2500 пунктов своеобразным рубежом, преодолев который, индекс Мосбиржи молниеносно направится к отметкам 2300-2100 пунктов. Поэтому неудивительно, что, увидев пробой уровня в 2500 пунктов, немалая часть инвесторов начала закрывать свои позиции в убыток, что повлекло за собой дальнейшее снижение рынка.

❓ ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ?

• В полной мере и наверняка ответить на данный вопрос сейчас не сможет никто. Однако, что точно стоит сделать – это обратиться к прошлому и вспомнить любой обвал на рынке. Любая коррекция, тем более затяжная, всегда заканчивается так называемой «капитуляцией» или финальной распродажей. Большая часть инвесторов-физических лиц окончательно разочаровывается в рынке, начинаются панические продажи, а маржин-коллы фиксируются даже в голубых фишках. То, что мы видим сейчас – очень похоже на перечисленные процессы. Но здесь важно учитывать другое – после окончания панических продаж всегда происходит отскок рынка, который вполне может превратиться в полноценный разворот.

❓ МОИ ДЕЙСТВИЯ НА ПАДАЮЩЕМ РЫНКЕ

📌 Лично моё мнение – сейчас лучший момент для формирования портфеля за последние 10 лет. В 2020 году был коронавирус, в 2022 году было начало СВО. Тогда рынок падал похожим образом и был практически на тех же отметках, что и сейчас, однако неизвестности тогда было намного больше. Тем не менее, после каждой из этих ситуаций мы наблюдали рост индекса Мосбиржи как минимум на 60%, некоторые акции выросли на 100% и выше.

✅ Сбер сейчас стоит 0,7 капитала, разница между ценой акций многих компаний и доходностью их бизнеса очень большая, индекс Мосбиржи на уровне 2018 года, индекс RTS на уровне 2004 года. На таких отметках рынок никогда долго не задерживался, и любая позитивная новость станет толчком для значительного роста фондового рынка. Таких цен акций больше не будет, как только появятся первые новости о начале переговоров, начале цикла снижения ключевой ставки или возврате нерезидентов на рынок РФ.

📌 Безусловно, есть риск дальнейшей эскалации конфликта, но даже в начале СВО индекс Мосбиржи был на уровнях 2200-2300 пунктов, и продержался там не более полугода. Тогда было намного больше неопределенности, а бизнес многих компаний РФ был значительно меньше. Если случится что-то более масштабное, и индекс Мосбиржи окажется на уровне 2000-2200 пунктов, то либо он задержится на таких низких отметках 1-2 дня, либо нам будет не до фондового рынка. Так как я больше предпочитаю долгосрочные инвестиции, то сейчас я даже в некоторой степени рад таким низким отметкам, которые дают возможность сформировать портфель с качественными активами по низким ценам. Но при этом я не забываю про диверсификацию по видам активов и по валютам.

✏️ В пятницу я писал, что жду индекс Мосбиржи на уровне 2400 пунктов, чтобы продолжить пополнять свой портфель акциями. Худшее, что можно сделать в текущей ситуации – поддаться панике и начать продавать акции в убыток. Сегодня я увеличил свою позицию в акциях Новатэка и Whoosh. Также надеюсь, что получится докупить Сбер по 215 ₽, Астру по 420 ₽, Европлан по 540 ₽, МТС-Банк по 1150 ₽.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там вы найдете еще больше аналитики и обзоров компаний.
💼 Мой профиль в Пульсе: Raptor_Capital