Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. Raptor_Capital

πŸ’» Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½ – ΠœΠ΅Π½ΡΠ΅Ρ‚ свои ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ‹ ΠΈΠ·-Π·Π° Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ². ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ Π·Π° 3 ΠΊΠ². 2024 Π³.

πŸ’» Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½ – ΠœΠ΅Π½ΡΠ΅Ρ‚ свои ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ‹ ΠΈΠ·-Π·Π° Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ². ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ Π·Π° 3 ΠΊΠ². 2024 Π³.

πŸ“ˆ Π‘Π˜Π›Π¬ΠΠ«Π• БВОРОНЫ:

β€’ ΠžΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ Π·Π° 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» вырос Π½Π° 28% Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Π΄ΠΎ 28,3 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. ΠŸΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π° составили ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ собствСнных Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

β€’ Валовая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π·Π° 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»Π° рост Π½Π° 43% Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Π΄ΠΎ 8,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Валовая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ выросла Π½Π° 3 ΠΏ.ΠΏ. ΠΈ достигла 29%.

β€’ БкоррСктированная EBITDA Π² 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ Π² 2 Ρ€Π°Π·Π° ΠΈ составила 1,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ.

β€’ Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π° составила 2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π’ ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Π±Ρ‹Π» зафиксирован чистый ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ -3 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ.

❗ РИБКИ:

β€’ Π‘ΠΊΠΎΡ€Ρ€. чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ достиг 17,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ чистый Π΄ΠΎΠ»Π³/EBITDA Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ 2,4x. Π”ΠΎΠ»Π³ Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½Π° с Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° Π³ΠΎΠ΄Π° Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ увСличился, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ росту ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… расходов.

β€’ По ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 9 мСсяцСв чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½Π° снизилась Π½Π° 77% Π΄ΠΎ 1,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, повлияли рост ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… расходов ΠΈ Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ Π½Π° сдСлки ΠΏΠΎ слиянию ΠΈ ΠΏΠΎΠ³Π»ΠΎΡ‰Π΅Π½ΠΈΡŽ (M&A).

❓ ΠŸΠ•Π Π‘ΠŸΠ•ΠšΠ’Π˜Π’Π«:

β€’ По ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2024 Π³ΠΎΠ΄Π° Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½ Π½Π°ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ Π΄ΠΎ 110 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Π²Π°Π»ΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π΄ΠΎ 30 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, скорр. EBITDA Π΄ΠΎ 6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ.

β€’ Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½ Π²ΠΈΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΡƒ с Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠΎΠΉ, поэтому ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π΄ΠΎΡΡ‚ΠΈΡ‡ΡŒ уровня чистый Π΄ΠΎΠ»Π³/EBITDA Π½Π΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 2x, Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ сСйчас пСрСсматриваСтся стратСгия M&A.

πŸ’° Π”Π˜Π’Π˜Π”Π•ΠΠ”Π«:

β€’ ΠœΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½Π° сообщил, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² планируСтся Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 25% ΠΎΡ‚ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎ МБЀО.

β€’ Π‘ΡƒΠΌΠΌΠ° Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² составит Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 1 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ соотвСтствуСт ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ 3 рублям Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ (Π΄ΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ 2,4%).

✏️ Π’Π«Π’ΠžΠ”Π«:

β€’ Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½ постСпСнно Π½Π°Ρ€Π°Ρ‰ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ свои ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Ρ‹ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π² 2025 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ стоит ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ скромных Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² роста. Π Π°Π½Π΅Π΅ Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½ Π±Ρ‹Π» Π½Π°ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… 5 Π»Π΅Ρ‚ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ свою ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ Π² 5 Ρ€Π°Π·, Π½ΠΎ Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ компания ΡΡ‚ΠΎΠ»ΠΊΠ½ΡƒΠ»Π°ΡΡŒ с высокой ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠΉ ставкой ΠΈ ростом ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… расходов, Ρ‡Ρ‚ΠΎ повлияло Π½Π° Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ‹.

β€’ Π― ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°ΡŽ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ Π‘ΠΎΡ„Ρ‚Π»Π°ΠΉΠ½ Π² своём ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅, позиция Π½Π° Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π² нСбольшом минусС, Π½ΠΎ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ° Π½Π΅ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΡŽ. Π–Π΄Ρƒ ΠΎΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ²Π»Ρ‘Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· развития, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠΊΠ°ΠΆΠ΅Ρ‚ измСнСния Π² стратСгии M&A.
_____
πŸ‘‰ ΠŸΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ΡΡŒ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉΒ Ρ‚Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ-ΠΊΠ°Π½Π°Π», Ρ‚Π°ΠΌ Π²Ρ‹ Π½Π°ΠΉΠ΄Π΅Ρ‚Π΅ Π΅Ρ‰Π΅ большС Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΠΈ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.
πŸ’Ό Мой ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΠΈΠ»ΡŒ Π² ΠŸΡƒΠ»ΡŒΡΠ΅:Β Raptor_Capital

  • ΠΎΠ±ΡΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΠ΅:
  • Softline
1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
А Ссли ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Π°Ρ ставка снизится Π² 2025 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, Ρ‚ΠΎ снова ΠΏΠΎΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· развития? Если ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· развития Π±Ρ‹Π» Π½Π° 5 Π»Π΅Ρ‚, Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ Ρ€Π°Π· вслСд Π·Π° Π΅Π΅ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ 5-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· развития?
avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° Raptor_Capital

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½