Софтлайн. Прибыль и рост долга

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$SOFL опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.


Оборот компании вырос на 28% г/г, до 28,3 млрд рублей. Собственные решения от Группы составили треть от оборота и показывают рост рентабельности на 72%.

Компания продолжит активно развивать собственные решения. По мимо высокой рентабельности, растет и прибыль от данных продуктов. Большую роль здесь сыграли M&A сделки — компании с уже готовым продуктом.

Чистая прибыль превысила 2 млрд рублей после убытка годом ранее. Данные цифры подтверждают планы компании начать выплачивать дивиденды. По итогам 2024 года должно быть направлено не менее 25% от чистой прибыли по МСФО.

Особое внимание стоит обратить на статьи расходов. Инвестиции в развитие бизнеса, поглощение компаний (сделки M&A), и процентные расходы могут продолжить сдерживать дальнейший рост прибыли.

В период роста ключевой ставки, это дополнительный негативный драйвер для компании роста. Так, долг на конец 3 квартала 2024 года, вырос более чем в три раза до 25,6 млрд рублей, по сравнению с годом ранее.

На графике мы видим как нисходящий тренд по ЕМА 10/20 пробивает сильный уровень 135 рублей за акцию. Котировки реагируют негативно на отчет и корректируются вместе с общим рынком.

Итог вполне очевидный. Компания растет и захватывает нишу, поглощая рынок собственными высокорентабельными продуктами. Однако, очень смущает рост долга в период высоких ставок. Более того, компания будет выплачивать дивиденды, а это дополнительные расходы.

Что мы думаем по компании и отрасли в целом, смотри в ТГ канале!

А кому в IT секторе вы отдаете свое предпочтение?