Про рынок 11,11

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Выборы в США прошли достаточно быстро и без проволочек — победил Трамп. Дата инаугурации 20 января 2025 года. До этого времени власть остается у демократов.

Трамп больше не сможет участвовать в следующих выборах президента США: согласно принятой в 1951 году 22-й поправке к конституции, одно и то же лицо может быть избрано главой государства не более двух раз — не важно подряд или с перерывом. Крайний срок у эксцентричного Трампа может превратиться в очередную проверку на крепость экономики США!

Я сам искренне рад победе Трампа, восхищаюсь его напористости и уверенности в своих силах. Достойная победа, уважаю за стойкость!


Теперь к мыслям относительно влияния на мировую экономику.

Трамп известен своей политикой снижения налогов и регулирования, которая может стимулировать экономический рост. Трамп будет давить на ФРС в плане снижения ставки. Низкие ставки могут побудить правительство США брать в долг больше денег. Это может привести к увеличению и без того огромного внешнего долга. Но снижение ставок может повысить привлекательность доллара США, что может сделать обслуживание долга более простым. И снова вопрос про гиперинфляцию в мире — она «спишет» все долги!

Писал ранее. С приходом Трампа к власти будет новое давление на типа наших друзей — Китай. Это тоже может оказать негативное воздействие. Замедление развития Китая равно снижению нашего экспорта и минус для рубля и экономики в целом. Ну и конечно стоит помнить, что Китай — «сам себе на уме», и не факт, что он повернется к РФ.

По  поводу надежд на скорое окончание СВО и снятие санкций для РФ. Тоже писал про это. Трамп в первую голову американец и бизнесмен. США, как и многие другие страны, имеют геополитические интересы, связанные с конфликтами и глобальной нестабильностью. Военные контракты, оборонная промышленность и влияние на международной арене играют главную роль в политике США.

СВО — кормит США (по крайней мере ее «оборонку»). А с учетом возможного снижения налогов для своих граждан и с учетом астрономически огромного внешнего долга сомневаюсь в скором разрешении конфликта между РФ и Украиной.

Санкции вводились еще при прошлом правлении Трампа и я сомневаюсь что они нанесли должный урон для РФ, поэтому тоже не жду их скорой отмены!

Но «трамповское» ралли продолжилось на фоне заявления Госдепа,  что при желании Зеленского пойти на переговоры не будут этому препятствовать! Типа «эта проблема» чисто украинская.

А кто был главный провокатор конфликта? Конечно США! Да и Европа сильно завязла финансово в конфликте. Банально, но это так. ЕС рассматривает возможность увеличения помощи Украине, если Трамп откажется от нее. Начались обсуждения в ЕС на тему того, что делать и кто будет платить, если Трамп больше не захочет финансировать Украину. 

Вопросов очень много! Во-первых Трамп заступает в должность Президента только в январе. А до этого времени демократы пока остаются у власти, и  я лично не исключаю финальной помощи Украине. Во-вторых, Путин захочет идти на условиях Зеленского? Я как-то сомневаюсь! 

ДКП.

Наш рынок крайне тонкий и поэтому эмоционален. На фоне возможного потепления отношений с Украиной ЦБ облигации (#RGBI) демонстрирует хороший отскок вверх. Но понять, что это, настоящая покупка или только технический отскок пока не ясно.  Я приверженец фактов, а не умозаключений, гадать, что сделает наш ЦБ на следующем заседании ЦБ по ставке 20 декабря остается загадкой (лотереей). 

До сих пор мне непонятна позиция ЦБ. Либо это полное непонимание происходящего в стране, либо планомерная борьба по захвату государством неэффективных предприятий, либо очередная манипуляция. Если второе, то ставку скорее всего повысят со всеми вытекающими, и снова  можем оказаться в «жестокой реальности»! Если последнее, то это скорее всего инсайд, ничего гарантировать нельзя.

То, что ставку не начнут понижать — для меня однозначно. Но даже если не поднимут, это может означать снова противоречия.

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 28 ОКТЯБРЯ ПО 5 НОЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,39% С 8,57%. ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 5 НОЯБРЯ СОСТАВИЛА 6,75% по данным  РОССТАТ.

Я давно не обращаю внимание на цифры Росстата,  верю своим глазам при оплате продуктов и услуг, конечно никакие не 6,57%, по моим ощущениям порядка 11-15%, но ЦБ смотрит на официальные данные.

Говорил ранее про недовольство реального бизнеса. Ростех может остановить экспорт высокотехнологичной продукции из-за высокой ключевой ставки, передает РБК заявление главы госкорпорации Сергея Чемезова в ходе заседания Совфеда. Бизнес реально страдает от высокой ставки, чуть ранее примерно аналогичные вещи говорил и Мордашов. «Мы начинаем заходить слишком далеко, поскольку появляются тревожные признаки, связанные с ограничением финансирования инвестиционных проектов. С текущей ставкой компаниям выгоднее остановить развитие, даже сократить масштаб бизнеса и положить средства на депозит, чем вести бизнес и нести риски, с этим связанные».

На неделе аналитики ухудшили оценку потенциала акций банковского сектора. Пока он проявляет устойчивость к росту ключевой ставки, но риски замедления бизнеса все выше.

Бизнес откладывает инвестпроекты из-за ключевой ставки — Шохин.

ММК вынужден урезать capex при текущих ставках. Ну что — пока проще держать деньги на депозитах, чем развиваться. И такая парадигма стоит у многих компаний РФ.

Возможно их мнение ЦБ и услышит, но стоит помнить, что даже при не снижении ставки население может воспринять этот факт как сигнал к концу ужесточения ДКП, и будут снимать деньги со вкладов и тратить, провоцируя рост инфляции снова. 

ЦБ загнал себя в «ловушку высокой ставки», когда в период проинфляционных ожиданий что сохранение, что дальнейшее повышение ставки может оказаться негативом для рынка. Чтобы ни делал наш ЦБ — кардинально лучше не становится. 

Гадать, что будет делать ЦБ со ставкой на декабрьском заседании (20,12,2025) загадка, но это остается самой главной и последней интригой в этом году!

Продолжаю пролонгировать депозиты без добавления суммы. Ну и конечно продолжаю держать часть средств на LQDT ETF на ММВБ. Диверсификация средств.




Касательно валютного рынка. 

Ничего кардинально на неделе не изменилось, поэтому следую своим мыслям  моего еженедельного поста. Мнение не меняется.

В CNYRUB достигла зоны сопротивления 13,3-13,7 (уже закрыт гэп — т.е. программа-минимум выполнена) и торгуется в этой зоне. По идее на фоне повышения ставки, локального отказа государства покупать валюту в рамках бюджетного правила, начала налогового периода и период локальных дивидендных выплат рубль должен локально укрепиться, но этого не происходит. Я не думаю, что это адекватная реакция рубля на повышение ставки, и либо еще валютные спекулянты не осознали этого, либо валютный рынок «отдан на откуп» БОЛЬШИМ ДЕНЬГАМ!

Я  не исключаю продолжение девальвации рубля (например CNYRUB в район как минимум до мишени от пробоя канала 11,7-13,7= 15,7 рублей по недельному графику). Еще раз повторю — по валютному рынку я был и остаюсь глобальным быком!

Если все-таки коррекция произойдет, то она будет иметь чисто локальный характер. Именно локальный, т.к. и технически (нет дивергенции на хаю) и фундаментально (крепкий рубль глобально вреден для экономики) после коррекции можно ждать новый поход на хай. Идеальная зона для покупки «на долго» в районе 12,9± (полка + 55ЕМА подойдет со временем туда и ОИ продолжает рост).

Я не советую заниматься спекуляциями на валютном рынке, т.к. торговать против государства — опасно (оно является основным спекулянтом не только за счет финансовых возможностей, сколько «регуляторных»), а вот покупать вечный фьючерс CNYRUBF рекомендую! Вечный фьючерс CNYRUBF у меня куплен на стратегический счет, без плечей, готов докупать еще (деньги от продажи Сбера и ВТБ до сих пор «свободны»). Сам буду докупать на стратегический счет. Также держу наличный доллар и USDT.






Ну и наконец самое противоречивое и непонятное — «Бумажный рынок».

Меня очень напрягает  «поздний» старт торгов на ММВБ в четверг. Напомню, после прошлого «типа» сбоя на ММВБ оказалось приход нерезидентов с продажами, на этой неделе произошел сильнейший откуп. Я не верю в такие совпадения, а значит это очень может быть очередная подготовленная манипуляция и инсайд!  

На недельном графике Индекса ММВБ рисуется противоречивая картина. За продолжение отроста — дивергенция на лоу, проход выше Тенкана (а он тоже может являться уровнем). Против — глобально все остальное остается за шорт, цена под 55ЕМА и ОИ (которое хоть и растет, но начинает снижение после Нового года). Но динамика крайне положительная, и отрост может продолжиться вплоть до уровня незакрытого гэпа 2854 (непосредственно хай) — 2897 (непосредственно гэп). 

В Индексе ММВБ на днях вижу пробой полки в 2745 и 55ЕМА (опустилась со временем к ней, усилив ее значимость) Но оказались внутри ОИ, которое хоть и меняет цвет «на лонг», но продолжает снижение.  А ниже остается незакрытый гэп, который для устойчивого продолжения роста необходимо закрыть! Лонги бы я точно прикрывал!  

Все глобально говорит за технический отскок. 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» тоже ниже текущих цен.  Т.е. пока находимся возможно в верхней точке коррекции.

В случае продолжения роста по индексу ММВБ на днях я бы ждал пробоя зоны 2802-2805, и на его ретесте пробовал бы входить в лонг с целью закрытия под зоной недельного незакрытого гэпа 2874-2897.

Напрягает, что основной отрост случился снова на неликвидной вечерке. Это может быть что угодно, довынос медведей, или реальная покупка. 

Я упоминаю слово «отрост» а не «рост» не случайно, не вижу реальных драйверов для роста. Еще раз повторю, возможно драйвер в виде неповышения ставки уже кому-то известен (опять же про позднее открытие торгов в четверг), но это из разряда инсайда. Но и исключать очередное «разводилово «улицы»»  бы не стал!





И снова чисто анализ графиков (практически без фундаментала)!

Рынок снова крайне неоднородный, начну с очевидно сильной бумаги на рынке — Лукойл.

Лукойл  — самая бычья бумага на рынке (из ликвидных). Пробита зона сопротивления 6982-7055 (даже с необходимым запасом +0,5% от 7055=7090+), RSI уже пробил дивергентный тренд. Буду относительно смело торговать на коррекции от лонга в этой зоне.

Вопрос — сможет ли Лукойл в одиночку  вытащить рынок? Сомневаюсь! Сможет ли он удержаться на текущих ценах при общем падении рынка. Скорее всего нет! Поэтому точно буду крыть лонг под мишенью от пробоя канала на днях 6750-7055=7360±. От шорта пока не вижу стопа для него, поэтому глобально односторонняя торговля от лонга. Но не исключаю локальных идей и от шорта тоже (до мишени пока довольно далеко, но только при наличии однозначного и короткого стопа)!




Кстати, появилась статья в WSJ о возможном слиянии  «Роснефти» с «Газпром нефтью» и «Лукойлом», но потом вышло невнятная реакция этих компаний. Российские власти обсуждают планы объединения крупнейших нефтяных компаний в единого национального «мегапроизводителя», утверждает WSJ. Согласно одному сценарию, который описывает издание, государственная «Роснефть» поглотит «Газпром нефть» и «Лукойл». В Кремле сказали, что не знают о такой сделке. В «Роснефти» заявили, что информация газеты не соответствует действительности. «Лукойл» утверждает, что не ведет никаких переговоров о слиянии. В «Газпром нефти» не ответили на запрос издания.  Снова вербальные манипуляции! 😡

Кстати, коли коснулись самой Роснефти.  СД РОСНЕФТЬ: ДИВИДЕНДЫ 1П 2024Г = 36.47  РУБ/АКЦ. (при текущей цене это всего +7,57% доходности при текущей ставке в банках 20+%. Весьма сомнительное вложение. 

Что до графика — то тоже закрылся под 55ЕМА и ОИ, которое пока представляет собой горизонтальную линию, а после 27,11 начинается снижение. Лонги в зоне 487-492 я бы прикрывал!

Про Газпромнефть вообще молчу, там даже не смогли закрыть «нижний» гэп на 586-595, крайне слабая бумага. 





Основной упор  все равно делаю на Сбер, т.к без него весь рынок не вытянуть. А в нем я пока не наблюдаю 100% явного продолжения роста. Поэтому остановлюсь наиболее подробно!

На месячном графике сочетание 55ЕМА и ОИ (превратившееся в горизонталь) плюс зона поддержки 239,6+ устояла. Но пришли под уровень 254,5±, от которого был крайний импульс вниз. Пограничная ситуация.

На недельном графике устоял канал, проведенный через локальные хаи, но и тут есть уровень 254,5±. Снова ситуация вверх/вниз = 50/50.

Сбер на днях после дивидендной отсечки в июле 2024 года сразу оказался под сочетанием 55ЕМА и ОИ. Была попытка пройти выше 24,09, но она провалилась и обновили лоу. Сейчас аналогичная ситуация, и ОИ к декабрю начинает снижение. Каждый торгует исходя из  своих трактовок графика, для меня до прохода и закрепления выше 55ЕМА и ОИ (причем не по отдельности, а одновременно) — глобальный приоритет от шорта! Лонги можно прикрывать!

Переместил зону продажи на 256,5 (+55ЕМА)-262 (ОИ). Пинг-понг от шорта со стопом 263,3+ по закрытию дня! Риски конечно огромные, т.к. рынок кране тонкий, но я остаюсь приверженцем теории, что ТА учитывает все! Формально все за коррекцию, 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» тоже ниже текущих цен.  Т.е. пока находимся возможно в верхней точке коррекции. Ну и конечно незакрытый гэп на 239-243,6 по закрытиям. Для устойчивого роста его необходимо как минимум закрыть. 

При этом тоже не исключаю торговлю на часах и от лонга тоже, но это тоже из разряда локальных идей.

При закреплении выше 262+ цена окажется выше 55ЕМА и выше ОИ (которое хоть и продолжает снижение),  шортовая теория (стратегия) потерпит фиаско, и  буду вынужден пересматривать свою медвежью позицию. А пока с точки зрения четкости стопа и нахождения вблизи его приоритет у медведей!






Теперь к металлургам. Что напрягает. В то время как  металлурги испытывают проблемы с дальнейшим развитием производства (им проще хранить деньги на депозитах), с учетом ужесточения налогов с 2025 года — они пытаются расти. Это частность, но из частности очень часто рождается целое. Поэтому отчасти я в сомнении по поводу дальнейшего повышения ставки, и как следствие допускаю даже продолжение роста. 


В ГМКН на  днях весьма неоднозначная ситуация. Был уровень сопротивления 108,5 +55ЕМА. +0,5% допуск по закрытию дня = 109,05. Есть пробой. Цена в ОИ — в нем торговать не рекомендуется от слова «СОВСЕМ», оно продолжает играть роль сопротивления и продолжает снижение. И даже в случае роста оно может сдержать цену (как в Газпроме), и в какой-то момент негатив (со ставкой например) может сыграть с быками злую шутку. Сверху есть зона сопротивления 115,2-116 (совпадающая в моменте с верхней границей ОИ) — там лонги можно снова прикрывать. Патовая ситуация — лонг можно прикрывать, с шортом надо быть предельно осторожным, покупать «с нуля» точно нельзя!




В Северстали и НЛМК картины чем-то похожи. На примере Северстали. На днях формально все за коррекцию, 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» тоже ниже текущих цен. И тут есть незакрытый гэп на 1128-1147. Для устойчивого роста его необходимо как минимум закрыть. 

В зоне 1221-1249 (между ними 55ЕМА и нижняя граница ОИ, которое продолжает снижение) я бы лонг прикрывал и искать точки входа в шорт. Так по крайней мере говорит график. А то, что RSI бурно растет — это только индикатор, цена важнее! Со временем индикатор придет в норму, а уровни (в данном случае сопротивления) останутся!




Отдельной темой снова стоят застройщики. На примере ПИК.

Чем выше ставка — тем застройщикам тяжелее строить и продавать свои объекты. А со ставкой снова лотерея (писал выше). На дневном графике появляется дивергенция на падении на днях. Отскок вверх может быть очень сильным. При этом 55ЕМА и ОИ продолжают снижение, т.е. основная тенденция вниз остается. 

Не исключаю торговлю локальными идеями от лонга, но еще раз повторю — компания крайне зависима от ставки ЦБ, которая как всегда лотерея! Поэтому при приближении даты заседания ЦБ по ставке 20,12,2024 не рекомендую ею торговать! 




Писал ранее — пожалуй созрел снова для покупки квартальных пут-опционов на RTS-12.24. В самом индексе вижу полку на 890-911 (+55ЕМА и ОИ, которое продолжает снижение), при отскоке вверх буду подставляться бидами. Ставка на продолжение девальвации рубля и снижение рублевого индекса ММВБ.

Т.к. заседание ЦБ по ставке состоится 20 декабря 2024 года, а квартальные опционы сгорают 19,12, решил также покупать квартальный пут-опцион на RTS-3,25. В душе остаюсь медведем, до ставки как минимум!

Повторю, опционы на фьючерс — «плечо в плече», но убыток ограничен премией продавцу опциона и нет вариационки, а при правильно определенном направлении движения прибыль может измеряться трехзначной доходностью от вложенных средств.


Начал покупать пут-опцион на RTS-12,24, страйк 92500. Буду докупать еще (пока RTS-3,25 совсем неликвидный). 




Не все акции стоят в лонге, многие рисуют технический отскок! Шортовых идей можно найти очень много!


=

Итоги недели.

Неделя была очень эмоциональной и не совсем адекватной. Сначала попытка ралли на избрании Трампа, потом — на пока липовом заявлении Госдепа.

Суммарно за неделю прибыль  +1,47%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️+49,7%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  пять убыточных недель.

=

Мысли.

На прошедшей неделе произошли знаковые события — Трамп стал президентом США. Но в должность он вступит только после инаугурации 20 января 2025 года. До этого времени власть остается у демократов. 

«Трамповское» ралли продолжилось на фоне заявления Госдепа. Бычий психоз снова зашкаливает. У многих трейдеров — эйфория, а это эмоции, могут и наказать!

Понимаю тех трейдеров (торгующих в долгую и без плечей) — конечно на огромных тайфреймах их позиция в лонге объяснима, но для меня как для спекулянта их подход сомнителен! Правда ради справедливости стоит упомянуть, что и у меня есть в стратегическом портфеле бумаги, купленные на много дороже текущих цен, но стоит понимать, что к спекулятивной стратегии это не имеет отношения!

Наш рынок крайне эмоционален. На фоне возможного потепления отношений с Украиной ЦБ облигации (RGBI) демонстрирует хороший отскок вверх. Но понять, что это, настоящая покупка или только технический отскок пока не ясно.  Я приверженец фактов, а не умозаключений, гадать, что сделает наш ЦБ на следующем заседании ЦБ по ставке 20 декабря остается загадкой (лотереей). 

До сих пор мне непонятна позиция ЦБ. Либо это полное непонимание происходящего в стране, либо планомерная борьба по захвату государством неэффективных предприятий. Если последнее, то ставку скорее всего повысят, и снова  можем оказаться в «жестокой реальности»!

Что до рынка. Так получается постоянно, когда трамбуем дно — все пропало. Но как только продолжается бычка — эйфория затмевает разум!  Я не исключаю продолжения роста, только не понимаю, на чем? Еще раз повторю — основная интрига — заседание ЦБ! От его решения будет зависеть движение рынка в целом!

Отскок есть! На мой взгляд он имеет не столько технический характер, сколько эмоциональный. Еще раз повторю — меня очень напрягает и «поздний» старт торгов на ММВБ, обычно после «отложенного» старта могут быть сильные движения. Это и произошло!

Складывается такое мнение, что это может быть очередная игра «больших» денег. Вселили эйфорию, засадили народ в акции, сами разгрузились, можно и вниз…

Мне все равно в какую сторону торговать, но для торговли мне необходимо графическое подтверждение.

Рынок явно неоднородный. Есть сильные бумаги (Лукойл), есть бумаги, которые пришли под свои дневные 55ЕМА (Сбер, Северсталь и НЛМК), есть которые закрылись внутри ОИ (ГМКН). Такая неоднородность честно очень напрягает.  

Вопрос — сможет ли Лукойл в одиночку  вытащить рынок? Сомневаюсь! Сможет ли он удержаться на текущих ценах при общем падении рынка. Скорее всего нет!

Поэтому основной упор  все равно делаю на Сбер, а в нем я пока наблюдаю противоречия продолжения роста. А без него весь рынок не вытянуть. Рынок неоднородный, и надо по отдельности его торговать, но имея в виду поведение Сбера. От него многое будет зависеть!

В целом как спекулянт я отношусь к рынку как к загадке, которую непросто решить! Процесс поиска идей для меня стоит на первом месте. Я не исключаю ничего, и готов к любому развитию событий. Найти стратегию, просчитать ее полностью и в бой. Остальное дело техники! В случае неудачи — стоп мне в помощь, а в случае правильной трактовки — прибыль! Главное ничего нельзя исключать! Но при этом продолжаю считать, что в текущей ситуации лучше оставаться реалистом, даже с нотками пессимизма, чем оптимистом в «розовых» очках!  Ну и конечно не бежать «впереди паровоза», надо уметь ждать!


=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:


✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом

 

Удачных торгов! Тренд — наш друг!