📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 21 - 25 октября 2024 года

Российский фондовый рынок проведет следующую неделю в ожидании заседания ЦБ РФ по ключевой ставке в пятницу, 25 октября. Регулятор исходя из высказываний его представителей готов повысить ставку с текущих 19% до более чем 20% для сдерживания инфляции, что продолжает делать акции менее привлекательными по сравнению с такими безрисковыми инструментами как депозиты и гособлигации. В то же время после прошлого заседания ЦБ РФ российский рынок развернулся наверх и отыгрывал идею скорого завершения цикла ужесточения монетарных условий. Тревожные для покупателей сигналы поступят при стабилизации индекса Мосбиржи ниже поддержек 2720 пунктов и 2680 пунктов: при медвежьем сценарии индикатор в ближайшие недели может вернуться к сентябрьскому минимуму 2512 пунктов, скорее всего, в случае явного сигнала ЦБ РФ в пользу дальнейшего повышения процентных ставок. При более оптимистичном исходе и надежде на смягчение позиции ЦБ РФ можно ожидать стремления индекса Мосбиржи в район 3000 пунктов. На корпоративном фронте инвесторы будут ждать финансовых результатов за 3-й квартал от X5 Retail Group, ММК и Северстали, при этом последняя также должна обнародовать рекомендации по квартальным дивидендам. Операционные результаты за 3-й квартал представят РусАгро, Европлан, РусГидро, ТГК-1. На макроэкономическом фронте будут опубликованы данные по промышленному производству РФ за сентябрь.

Биржевой курс юаня к рублю на уходящей неделе скорректировался вниз и подошел к поддержке 13,40 руб, преодоление которой может увести его в район 13,05 руб. В обратном случае китайская валюта может стремиться к октябрьскому пику 13,74 руб. С фундаментальной точки зрения рубль, несмотря на перспективу ужесточения монетарных условий, сохраняет слабость, которая поддерживается в том числе готовностью властей к его дальнейшей девальвации.

Цены на нефть Brent после скачка наверх в начале октября во второй половине месяца демонстрируют слабость и склонны к коррекционному снижению с рисками падения в район 70 долл при положении ниже 75,50 долл. Из котировок ушли риски перебоев с предложением в Иране, в связи с чем инвесторы ждут новых восходящих драйверов, которыми помимо изменений на геополитическом фронте могут стать улучшения ожиданий по спросу в КНР, а также в развитых странах. Золото при этом чувствует себя уверенно и при стабилизации выше 2700 долл/унц может продолжить движение в район 2800 долл/унц, получая поддержку от ожиданий смягчения политики ФРС, геополитической напряженности и близости президентских выборов в США. Ограничивающими покупки факторами при этом все еще выступают сильный доллар и высокие доходности американских гособлигаций.

Фондовые рынки США и Европы не подают сигналов разворота восходящего тренда, который актуален при положении индекса S&P 500 выше 5765 пунктов, а Euro Stoxx 50 – выше 4875 пунктов. Основным драйвером покупок остаются ожидания дальнейшего смягчения монетарных условий ФРС и ЕЦБ и, как следствие, ускорение роста крупнейших развитых экономик, инфляция в которых также идет на спад. Доллар при этом пользуясь своим положением актива-убежища в условиях политической и геополитической неопределенности не демонстрирует признаков ослабления восходящего тренда, что может подтолкнуть европейскую валюту к новым локальным минимумам, в район 1,0750.

На макроэкономическом фронте на следующей неделе состоятся встречи МВФ и пройдет саммит БРИКС, выступят главы ЕЦБ и Банка Англии, будут опубликованы данные по производственной инфляции, индексу деловой активности Ifo Германии, предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за октябрь, данные по рынку жилья и заказам на товары длительного пользования США, окончательным индексам потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган. Сезон квартальных отчетностей из наиболее крупных компаний продолжат Alphabet, Tesla, Coca-Cola, IBM, AT&T, Boeing, Amazon.com, Mastercard и Caterpillar.

В Китае неделя начнется с решения Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Ситуация на фондовых рынках КНР и Гонконга на данный момент скорее выглядит неопределенной. Ключевые индексы в ожидании подробностей мер стимулирования национальной экономики скорректировались с многомесячных максимумов, а Hang Seng вернулся к важной краткосрочной поддержке 20 100 пунктов: стабилизация ниже может опустить рынок к минимумам с конца сентября, когда были обнародованы первые программы поддержки. Пока же у инвесторов сохраняется надежда на решительность властей в достижении годового экономического роста в 5% и, как следствие, на новые покупки и обнадеживающие новости.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 700
Индекс РТС — 880
Курс евро к доллару — 1,0750
Brent — 70
Курс юаня к рублю — 13,20

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)