📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 14 - 18 октября 2024 года

Настроения на российском фондовом рынкев октябре остаются умеренно пессимистичными, в связи с чем можно говорить о рисках развития нисходящего движения индекса Мосбиржи на следующей неделе, особенно в случае стабилизации ниже 2700 пунктов. Задавать тон торгам будут в том числе данные по потребительской инфляции России за сентябрь, публикация которых запланирована на эту пятницу: оценки повлияют на ожидания по монетарной политике ЦБ РФ. На данный момент на биржах преобладают опасения роста ключевой ставки до конца текущего года выше 20%, что сдерживает покупки в акциях. Тем не менее у важных поддержек рынок может пытаться вернуться к развитию сентябрьского восходящего тренда. На корпоративном фронте X5 Retail Group (возобновление торгов акциями на Мосбирже запланировано на 9 января 2025 года) на следующей неделе представит операционные результаты за 3-й квартал, а ММК, АЛРОСа и Евротранс закроют реестры по дивидендам за 1-е полугодие 2024 года. На макроэкономическом фронте выйдут данные по торговому балансу России за август и производственной инфляции за сентябрь.

Биржевой курс юаня к рублю на неделе, несмотря на усиление интервенций регуляторов для поддержки российской валюты, продолжил обновлять пики с октября 2023 года, но приостановил рост у сопротивления 13,70 руб. Важная краткосрочная поддержка расположена на 13,30 руб – при стабилизации ниже юань может скорректироваться ближе к 12,85 руб, но в целом рубль сохраняет слабость, несмотря на попытки роста цен на нефть. Помочь скорректироваться выше российской валюте может её перепроданность.

Цены на нефть Brent на неделе устояли выше 75 долл, что указывает на сохранение шансов повторного тестирования 80 долл, вероятно, главным образом из-за напряженности на Ближнем Востоке и рисков новых взаимных атак Ирана и Израиля. Благоприятными для цен факторами выступают также надежды на сохранение стабильного состояния крупнейших экономик мира и ускорение роста в Китае. Нивелирование какого-либо из указанных драйверов могло бы вернуть котировки ниже 75 долл. ОПЕК и МЭА при этом представят свои ежемесячные отчеты. Золото тем временем затрудняется с преодолением сопротивления 2700 долл/унц, но сохраняет неплохие шансы на его тестирование при положении выше 2610 долл и 2580 долл. Положительное влияние на золото могло бы оказать возвращение доходности 10-летних «трежериз» ниже 4%, однако на данный момент ожидания более сдержанного смягчения политики ФРС в этом году давят на цены облигаций и поддерживают доллар, негативно сказываясь на драгоценном металле.

Фондовые рынки США и Европы сохраняют импульсы к росту, которые краткосрочно актуальны при положении индекса S&P 500 выше 5710 пунктов, а Euro Stoxx 50 – выше 4930 пунктов. Инвесторы верят в способность экономик продолжить рост и ждут дальнейшего смягчение монетарных условий, пусть и достаточно сдержанными темпами. В ближайшие недели внимания при этом заслуживают корпоративные новости в рамках сезона квартальных отчетностей. Евро выглядит слабо из-за спроса на американскую валюту и менее уверенного состояния европейской экономики по сравнению с США и при актуальности текущих тенденций может закрепиться ниже 1,0900.

На макроэкономическом фронте на следующей неделе ЕЦБ подведет итоги заседания, на котором ожидается еще одно снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов при сохранении тона регулятора на смягчение монетарных условий. В ЕС в конце недели пройдет саммит лидеров ЕС. В еврозоне и США выйдут данные по промышленному производству, в Великобритании и США – по розничным продажам. В еврозоне и Великобритании будут опубликованы данные по инфляции, в США – индекс производственной активности ФРБ Филадельфии и данные с рынка жилья, в Германии – индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW за октябрь. Сезон квартальных отчетностей продолжат Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, Abbott Labs, Morgan Stanley, U.S. Bancorp, Netflix, Travelers, P&G, American Express.

В Китае в начале следующей недели участники смогут оценить многочисленные новости ближайших выходных: комментарии властей в ходе запланированного на 12 октября брифинга Минфина КНР, на котором может быть объявлено о новых мерах стимулирования экономики. В воскресенье же ожидается публикация данных по потребительской и производственной инфляции и внешнеторговому балансу Китая за сентябрь. В следующую пятницу выйдут оценки ВВП страны за 3-й квартал, а также динамика розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства за сентябрь. Инвесторы в Китае вернулись с длинных октябрьских выходных с желанием зафиксировать прибыль, а коррекционная тенденция может сохраниться, если власти не смогут убедить рынок в перспективе ускорения второй по величине экономики мира. Торги в КНР и Гонконге с конца сентября проходят волатильно, а участникам не хватает определенности в дальнейшем курсе национальной экономики. Гонконгский Hang Seng завершил неделю падением на 6,5%, но при этом сохраняет неплохие шансы на возвращение к росту выше поддержки 19 750 пунктов.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 670
Индекс РТС — 870
Курс евро к доллару — 1,0900
Brent — 81,50
Курс юаня к рублю — 13,25

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected]

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)