Инвестиции в коммерческую недвижимость: результат по итогам 1П2024

Сфера коммерческой недвижимости довольна перспективна и цена кредита не так сильно зависит от ключевой ставки, как в случае с жилой недвижимостью, спрос на которую падает из-за отмены льгот. На фоне этого застройщики $ETLN $LSRG $SMLT и $PIKK могут увеличить долю сделок по объектам коммерческой недвижимости в ближайшее время.

&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Рынок инвестиций: 1П2024» от NF Group
• По итогам I пол. 2024 г. совокупный объем инвестиций в недвижимость РФ составил 364,2 млрд руб.
• Лидер по объему привлеченных средств – площадки под девелопмент с долей в 45%.
• Объем иностранных инвестиций оказался на нулевом уровне.

В I пол. 2024 г. с целью сдерживания растущей инфляции ЦБ сохранял ключевую ставку на уровне начала года – 16%, а позже, в августе, повысил ее до 18%.

Инфляция по итогам полугодия тем не менее ускорилась и оказалась на уровне 8,59%. При этом динамика основных экономических показателей в целом демонстрирует позитивную ситуацию в экономике.

В целом в I пол. 2024 г. активность инвесторов, несмотря на высокую ключевую ставку, сохранялась на достаточно высоком уровне. Объем инвестиций составил 364,2 млрд руб., увеличившись на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По итогам первого полугодия сделок с иностранным капиталом зафиксировано не было, что продолжает тренд 2023 г., когда доля иностранных инвестиций не превысила 0,3%. В целом в следующие несколько лет ожидается сохранение подобной динамики: иностранные компании и фонды все еще настороженно относятся к выходу на российские рынки.

Общий объем вложений составил 77,8 млрд руб. Крупнейшие сделки в сегменте – покупка БЦ «Метрополис» (29−31 млрд руб.), покупка инвестором строящегося бизнес-центра «Stone Белорусская» (15−16 млрд руб.), а также приобретение правительством Москвы бизнес-центра «Стратос» вблизи кластера Сколково.
На третьем месте расположилась складская и индустриальная недвижимость, доля которой значительно выросла по сравнению с прошлым годом. Общий объем инвестиций достиг показателя 63,2 млрд руб. Крупнейшая сделка – покупка структурой $SBER логистического комплекса «PNK Парк Домодедово 2».

В соответствии с сегментацией по регионам лидером в структуре спроса по итогам I пол. 2024 г. стала Москва с долей 75%, что выше показателя прошлого года – 70%. Доля Санкт-Петербурга составила 14% против 19% в прошлом году, а доля регионов выросла с 11до12%.

По профилю инвестора лидирующие позиции в структуре спроса заняли девелоперы: их доля составила 49% против 30% годом ранее. Доля инвесткомпаний и частных инвесторов составила 38% против 55% годом ранее. На конечных пользователей пришлось 13% против 9% в прошлом году.

По итогам I кв. 2024 г. средние ставки капитализации объектов Московского региона в классических сегментах коммерческой недвижимости таковы: офисная недвижимость – 10–11%, складская недвижимость – 10–12%, торговая недвижимость – 10–13%.

Стоит отметить, что подход к отражению усредненного диапазона ставок капитализации является следствием стремления к соблюдению общих рыночных тенденций. Тем не менее в рамках текущего рынка ставки капитализации могут существенно отличаться от указанного диапазона в большую и меньшую сторону, особенно относительно торговых и офисных активов, где разброс финансовых показателей очень широк.

#выжимки — новая рубрика «Выжимки» в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.



antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени