Что лучше: потерять по системе или выиграть по чуйке?

     Будучи системщиком, иногда приходится делать странные вещи, даже дикие — на взгляд нормального человека. Например, если бы меня спросили летом, куда сейчас пойдет российский рынок, ответил бы, что скорее вниз, по сумме причин, я тут банален (ставка и прочее, всем известно, не будем вдаваться). Следующий вопрос, какую позицию занимают твои портфели? Если не считать трейдинговые счета, то портфели, ясно дело, стоят в лонг, они по-другому не умеют.

     Не дичь ли сочетание такого мнения и таких портфелей? Тактически может казаться, что оно дичь, но стратегически — все верно, я объясню.

     Нельзя поощрять у себя плохие привычки. Я достаточно давно на рынке, чтобы знать, что люди, торгующие свое рыночное вью (прогноз, видение будущего), в среднем и долгосрочно тут в пролете. В инвестициях выживают только индексные инвесторы, привязанные к индексу при любой погоде, фундаментальщики (по сути так же привязаны, но умеют отличать хорошие бумаги от плохих) и моментум.

     Если у меня что-то среднее между вторым и третьим, у меня уже есть оружие, которым можно выбивать у рынка свою альфу. Я не знаю, куда пойдет индекс, но знаю, что этим оружием я выбивал последние годы где-то 20-30% годовых сверху него (50% в 2021, 20% в 2022, 35% в 2023, если быть точным, в 2024 дела похуже, но это нормально). Я не с голыми руками, у меня есть алебарда и аркебуза, их надо ценить. Но вот, положим, сейчас ночь, целиться из аркебузы темно, что же бросить ее, родимую? Сменять на булыжник? Я не знаю, когда рассветет, но знаю, что аркебуза — вещь, она пригодится. А торговать рыночное вью — это идти в атаку с булыжником. Иногда получалось бы (как в этом году), но вообще так себе мысль…

     Дело в том, что бывают сравнительно простые для понимания ситуации, вроде как сейчас, ставка сильно вверх — акции вниз, ну ок. Обычно все сложнее, а привычка гадать по макро остается, и 90% времени только вредит. Вот если скажем выхожу на лето из акций, ухожу целиком в фонды ликвидности, я вроде молодец по итогу, но я ставлю себе плохую привычку, я с хорошего метода перехожу на плохой. И в дальнейшем, видимо, ему следую: сбегаю в кэш при каждом чихе, начинаю, не дай бог, играть шорты и т.д. Таким образом, например, невозможно было бы взять на фонде мои 85% в 2023 году. Правильно — блюсти метод. Отдавая за это часть прибыли, что нормально. 

     А изменять ему с «чувством рынка» и «прогнозом» в ситуации, где это само напрашивается — это как попробовать наркотики в первый раз. Лучше не надо.

     P.S. Забавно, что схожую мысль видел у Ладимира Семенова, это такой фундаметальщик и местами плечевик, мой полный антипод в методе, при этом умный — поэтому интересный. Он вообще все лето провел с плечами (небольшими, правда). По схожим соображениям. Мы не знаем, где дно рынка, но знаем, в чем наша сила, и она точно не в LQDT. Если у столь разных людей резоны совпадают почти на 100%, наверное, в них что-то есть.

***
 

          эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

  
          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov   

 
          блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

          профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/