Усиленные Инвестиции: итоги недели 9-16 августа

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе снизился на 2.7%, против индекса Мосбиржи -0.7%. Рынок остается под давлением опасения продолжения повышения ключевой ставки ЦБ РФ и эскалации на СВО
• Валютная позиция выросла на 1.7%
• Лукойл снизился на 2.6% (в большей степени на низколиквидной вечерке в пятницу). Позитивен рост цен на нефть, дизельное топливо и бензин. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 8% и 6% соответственно. Лукойл первым в РФ начал производство специализированной линейки трансмиссионных жидкостей для электромобилей (Пресс-релиз компании)
• OZONпотерял 6.0% в цене. OZON объявил об изменении в составе Совета директоров (Пресс-релиз компании)
• X5 Groupхорошо отчиталась за 2024 q2:
  — Выручка +25.1% г/г
  — EBITDA +18.3% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 7.5% сократилась с 7.9% годом ранее
  — Чистый долг сократился на 26.9 млрд руб (3.5% от капитализации)
  — FCF годовой +31.7 млрд руб (положительный), 4.2% от капитализации
  — EV/EBITDA: 3.8x
• Т-Банк снизился на 0.3%. ТКС Холдинг получил контроль на 99.4% Росбанка, детали сделки будут раскрыты в рамках презентации полугодовой отчетности по МСФО 20 августа (Интерфакс)
• Яндекс просел на 2.0%. Яндекс научил Поиск и Браузер распознавать ролики с медленной загрузкой и сразу предлагать их аналоги на других сайтах (Пресс-релиз компании)
• Софтлайн снизился на 1.0%, отлично отчитался за 2024 q2:
  — Выручка +30.3% г/г
  — EBITDA +347.6% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 7.6% увеличилась с 2.2% годом ранее
  — Чистый долг увеличился на 1.8 млрд рублей (4.2% от капитализации)
  — FCF годовой -14.7 млрд руб (отрицательный), -34.4% от капитализации
  — EV/EBITDA: 10.8x
• Henderson потерял в цене 1.3%
• АФК Система снизилась на 1.1%
• HeadHunter в 2024 q2 нарастил выручку на 39.6% г/г, скорр. EBITDA выросла на 38.4% г/г, рентабельность по EBITDA составила 58.2% (Интерфакс). CEO HeadHunter допустил возврат к дивидендам потенциально к концу 2024 года (Интерфакс)
• Сегежа просела на 5.8%
• Годовая инфляция в РФ с 6 по 12 августа увеличилась до 9.07% с 9.02% (Интерфакс)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций