Вводная к заседанию ЕЦБ

Общая ситуация

Геополитика начинает занимать в умах инвесторов главное место.
Пока мало кто выстраивает позиции исходя из предстоящего перераздела мира, но понимание о начале эпохи изоляции при приходе Трампа к власти уже приводит к коррекции портфелей, хотя и в виде эпизодичных всплесков.
Абсолютно неизвестно допустят ли второй срок президентства Трампа, мир этому сопротивляется, поврежденное ухо Трампа этому является наглядным свидетельством, логична замена Байдена на более умелого чтеца телетекста с более активными движениями тела, но поддержка Трампа крупным капиталом США очевидна.
Настоящим откровением для инвесторов стала позиция Трампа по Тайваню, Трамп не собирается тратить миллиарды долларов по защите острова от Китая безвозмездно, а также не хочет выделять огромные гранты на открытие заводов в США компаниями Тайваня.
Трамп подходит к данному вопросу как бизнесмен и отлично понимает, что дешевле построить свои заводы в США, благо компания, производящая станки для производства чипов, находится в Европе и использует технологии и деньги компаний США.
Понимание этого момента привело к ротации капитала в секторе ИИ, стремительному, но пока незначительному, видимо, жара мешает мыслительному процессу глав хедж-фондов.

Ротация капитала после падения инфляции CPI США в июне тоже порадовала.
Инвесторы, сидевшие в акциях «великолепной семерки», массово начали закрывать свои позиции с покупкой акций реального сектора.
Рост инфляции PPI США замедлил ротацию, но реакция дает превосходное подтверждение предстоящему процессу на фондовом рынке при начале снижения ставок ФРС.

Тем не менее, начало цикла снижения ставок ФРС находится под вопросом.
Члены ФРС нацелены на первое снижение ставки в сентябре, но Трамп предостерег Пауэлла от этого и явно намекнул, что досидка Пауэллом своего срока на месте главы ФРС будет связана с политикой ФРС по ставкам перед выборами, согласно этикету ФРС должна воздержаться от изменения политики до ноябрьского заседания.
Команда Байдена явно запустила процесс улучшения данных перед президентскими выборами, это видно по розничным продажам, недельным отчетам по безработице и вакансиям JOLTs, что может стать поводом для ФРС перенести снижение ставки на ноябрь.
С учетом, что в рыночные ожидания учитывают снижение ставки ФРС в сентябре на 100%: перенос сего действа на ноябрь в моменте сильно разочарует рынки и приведет к мощной, хотя и краткосрочной, коррекции.
ВВП США 25 июля и РСЕ США 26 июля станут важными отчетами для риторики ФРС на заседании 31 июля.

Заседание ЕЦБ

Июльское заседание ЕЦБ это скука.
Решение будет оглашено в 15.15мск, пресс-конференция Лагард начнется в 15.45мск.
Ставка останется неизменной.
Главный вопрос: вынесет ли ЕЦБ в сопроводительное заявление указание о готовности снизить ставку в сентябре или инвесторам придется слушать час бреда Лагард для подтверждения снижения ставки в сентябре.
Ожидания по снижению ставки ЕЦБ в сентябре в цене евро, небольшие сомнения, оговорки с кивком в сторону важности сентябрьских прогнозов могут привести к колебаниям по евро, но локальным.
Все движение на валютном рынке сейчас зависит от доллара, т.е. от политики ФРС в первую очередь, чуть позже на первое место выйдут планы Трампа по пошлинам, налогам, ФРС и доллару.
Данные США в 15.30мск могут быть более важными для динамики рынков.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
По ВА логичен небольшой перехай, потом коррекция вниз с ретестом низа канала, при пробое низа канала ожидается более сильная нисходящая коррекция.

— S&P500.
До публикации основных отчетов компании ИИ за 2 квартал и ранее заседания ФРС 31 июля пробой вниз клина/канала крайне маловероятен.


Традиционно на заседании ЕЦБ пройдет конференция в Telegram с началом в 15.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения