Сколько акций нужно держать чтобы портфель был диверсифицированным?

Когда писал вчера пост про покупки обнаружил что в портфеле акций оказывается уже 25 компаний. Никогда не задумывался о том какое количество акций должно быть, попробую разобраться есть ли смысл заниматься диверсификацией и брать много разных компаний.

Диверсификация— это распределение по разным активам, распределение по разным секторам экономики внутри одного вида актива. Диверсификация финансового портфеля по активам необходима для того, чтобы в периоды кризиса экономики инвестиционный портфель не проседал слишком сильно. Если по одним активам доходность упадёт, то по другим останется прежней или вырастет. В сумме будет прибыль или потери будут не такие ощутимые.

Если рассматривать классическую литературу по инвестированию ХХ века, например книгу Бенджамина Грэма «Разумный инвестор», то авторы советуют держать от 10 до 30 крупных компаний. Если рассматривать отдельно акции как класс активов, то диверсификация здесь снижает волатильность, однако значительная часть доходности связана с результатами небольшого числа компаний. Поэтому если упустить лучшие акции, то можно получить доходность ниже. Но так как ошибиться в выборе реально, для этого можно применить индексный подход выбрав все компании рынка (или те, которые показываю лучшие результаты в своем секторе).

Например, в индексе Мосбиржи 48 компаний. Есть ли смысл брать все компании индекса? Думаю что нет. Можно использовать биржевой фонд на акции индекса, но там комиссии фонда и не всегда прозрачное управление.

Когда компаний очень много, то уследить за всеми изменениями в отчетности и корпоративных новостях становиться сложнее, поэтому здесь нужна золотая середина. Основной принцип — распределение по разным отраслям. Оптимально на мой взгляд от 15 до 30 компаний.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.