Чему нас может научить Джек Богл?

В одном из своих годовых отчетов Уоррен Баффет писал:

«Если когда-нибудь будет воздвигнута статуя в честь того, кто больше всех сделал для простых инвесторов, то ее следует посвятить Джеку Боглу. Он долгие годы призывал инвестировать в дешевые индексные фонды. Это был его крестовый поход против Уолл-стрит.

Но сейчас Джек может гордиться тем, что помог миллионам людей получить высокую доходность от их инвестиций. Он герой для них, и он герой для меня».

Джек Богл стал отцом индексных фондов, а его уроки не имеют срока годности:

Принципы имеют значение. Однажды к Боглу обратился управляющий Натан Мост и предложил создать ETF, которым можно было бы торговать внутри дня. С коммерческой точки зрения это было хорошее предложение, но Джек не хотел привлекать спекулянтов и отказался.

Чтобы быть услышанным, нужно уметь общаться. Богл не просто говорил правильные вещи, а умел преподнести их простым и понятным языком. В том числе поэтому его идеи стали популярными — его талант рассказчика нашел отклик у миллионов простых людей.

Простое побеждает сложное. Рынок всегда гнался за сложностью, ведь простой стратегией нельзя было обогнать других инвесторов. Но Богл доказал преимущества простоты — его дешевые фонды в пух и прах разбили дорогих и «сложных» менеджеров.

После чего он написал: «Избегайте сложностей и полагайтесь на простоту и бережливость, и тогда ваши инвестиции будут процветать».

Лучшее — враг хорошего. Пассивные фонды не всегда побеждают, но и среди проигравших их тоже нет. Как сказал сам Богл: «Стратегия, основанная на индексах, точно не самая лучшая стратегия на рынке. Но при этом количество стратегий, которые хуже ее, бесконечно много».

Инвестирование должно быть скучным. Фондовый рынок — это не место для веселья. И Богл прекрасно это понимал:

«Я рассматриваю индексацию как нечто простое и скучное. Скучайте от процесса, но радуйтесь результату. В Вегасе все наоборот. Вы в восторге от процесса, от момента, но вам скучен результат, ведь вы уже знаете его итог. И чем больше вы ставите, тем больше проигрываете».

Долгосрочное мышление — это ключ к успеху. Первый фонд Vanguard был запущен в самое неудачное время — он ожидаемо провалился, собрав лишь 11 миллионов долларов. А в период 1977-1982 годов индексные фонды отставали от активных на целых 75%!

Но Богл был терпеливым и мыслил на десятилетия вперед. Его терпение окупилось, и в управлении Vanguard сейчас находится 6 триллионов долларов.

Сбережения — ваша важнейшая инвестиция. Пока другие финансисты рисковали и гнались за прибылью, Богл делал ставку на экономии и сбережениях:

«Каждый ищет тот самый Грааль, которого нет. Единственный путь — это больше сохранять. Инвестируйте на долгий срок, снижайте затраты и не забывайте о диверсификации. Это не гарантирует вам 100% успеха, но это лучше, чем вообще не инвестировать».

Деньги — это еще не все. Богл умер богатым человеком, но мог заработать гораздо больше. В отличие от основателей хедж-фондов, он не ставил деньги во главу угла:

«Да, взаимные фонды были моей идеей. И я понимал, что они не обеспечат мне такого состояния, которое заработали другие обитатели Уолл-стрит. Но я верил, что это мой шанс изменить индустрию к лучшему».

*****
Еще больше историй вы найдете на канале Финансовый Механизм