📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 6 - 10 мая 2024 года

Российский рынок акций на второй укороченной рабочей неделе мая может испытывать нисходящее давление по индексу Мосбиржи с рисками пробоя 3400 пунктов в условиях сохранения высоких процентных ставок в стране и учета в ценах большинства дивидендных историй наряду с постепенным закрытием реестров по выплатам. Без дивидендов на следующей неделе, в частности, будет торговаться банк «Санкт-Петербург», а в ближайшие дни реестры закроются по ЛУКОЙЛу и НоваБев Групп. Акционеры Акрона обсудят рекомендованные за 2023 год выплаты. Новостей о дивидендах при этом все еще ждут от Ростелекома, Сургутнефтегаза, Башнефти, Транснефти, Роснефти, Магнита, Совкомбанка, Полюса и Газпрома. Среди эмитентов с уже рекомендованными выплатами наиболее высокую доходность на данный момент дают МТС (11,3%), Сбербанк (10,8%), НЛМК (10,5%), Северсталь (10,2%), ИнтерРАО (7,6%) и Мосбиржа (7,4%). Индекс РТС при этом может стремиться к 1200 пунктам в случае сохранения крепкого рубля.

Российская валюта начала новый месяц у апрельских максимумов 91,23 руб, 97,52 руб и 12,49 руб против доллара, евро и юаня соответственно, которые может протестировать благодаря перспективе сохранения жестких денежно-кредитных условий в РФ и обязательной продаже валютной выручки. ЦБ РФ на следующей неделе опубликует доклад по денежно-кредитной политике. Доллар после заседания ФРС может быть склонен к особенно выраженной нисходящей коррекции как против рубля, так и других валют: впрочем, вероятно, перед возобновлением среднесрочного роста на фоне удержания высоких процентных ставок в США.

Цены на нефть Brent находятся на грани развития среднесрочного нисходящего тренда: негативный сигнал подтвердится при стабилизации ниже 83 долл (средняя полоса Боллинджера недельного графика) с рисками падения к 75 долл (минимумы с начала текущего и конца прошлого года). Медвежий сценарий, скорее всего, реализуется, если рынок не получит новых геополитических сигналов, указывающих на возможные перебои с поставками прежде всего на Ближнем Востоке. Впрочем, в рамках краткосрочной коррекции цены также могут стремиться в район 87 долл. Минэнерго США на следующей неделе опубликует свой ежемесячный отчет. Цены на золото при этом продолжают консолидацию в районе 2300 долл/унц, при закреплении ниже которого могут направиться к 2200 долл/унц. Импульс к росту по драгоценному металлу ослаб и может не вернуться до изменения геополитической или экономической картины.

Фондовые рынки Европы и США находятся в неопределенности в отношении дальнейшего направления движения и пытаются удержать среднесрочные восходящие тренды. Американским биржам все еще помогает сектор высоких технологий, но продолжительного удержания высоких процентных ставок ФРС в этом году, похоже, не удастся избежать, что выступает основным понижательным риском для акций. Индекс S&P 500 может развить коррекционное повышение при стабилизации выше 5100 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с ближайшей целью 5230 пунктов (верхняя полоса Боллинджера), где рынку необходимо будет вновь оценить среднесрочные позиции.

На макроэкономическом фронте в США на следующей неделе продолжат оценивать сигналы представителей ФРС в отношении денежно-кредитной политики, будут опубликованы предварительные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за май. Сезон квартальных отчетностей за рубежом подходит к концу, но в США инвесторам в ближайшие недели еще предстоит оценить результаты крупнейший ритейлеров, в частности, в понедельник свои данные представит Loews. Квартальные результаты также опубликуют Walt Disney, BP, Occidental, Electronic Arts, Wynn Resorts, Microchip, Tyson Foods, Airbnb.

В Европе стоит отметить окончательные оценки деловой активности в секторах услуг стран еврозоны за апрель, индекс цен производителей еврозоны, промышленное производство Германии, заседание Банка Англии по процентным ставкам, протоколы заседания ЕЦБ, ВВП Великобритании в 1-м квартале, а также промышленное производство и торговый баланс Соединенного Королевства за март.

В Китае будет опубликован индекс деловой активности в секторе услуг Caixin за апрель, который вероятно покажет продолжение её роста, а также внешнеторговый баланс. Китайский рынок во главе с биржей Гонконга пытается развить импульс к росту на фоне оптимизма в секторе высоких технологий, а также ослабления страхов в отношении разгара кризиса недвижимости. Гонконгский Hang Seng на этой неделе, в частности, поднялся к максимуму с сентября 2023 года, а при стабилизации выше поддержки 18 300 пунктов (средняя полоса Боллинджера месячного графика) в перспективе ближайших недель может стремиться к 22 750 пунктам (верхняя полоса Боллинджера и пики с начала 2023 и 2022 года), что предполагает потенциал повышения порядка 22% от текущих уровней. Краткосрочно Hang Seng, однако, выглядит перекупленным, что может способствовать периоду фиксации прибыли.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 390
Индекс РТС — 1190
Курс евро к доллару — 1,0830
Brent — 85
Курс доллара к рублю — 91
Курс евро к рублю — 98
Курс юаня к рублю — 12,60

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)