Акции Geberit остаются под давлением волн Эллиотта

Когда мы впервые писали о Geberit  — ведущем поставщике сантехнических изделий из Швейцарии, акции компании торговались по цене около 540 швейцарских франков за акцию. Это было в конце 2020 года, когда мы подумали, что есть гораздо более привлекательные инвестиции. Спустя три года цена акций более или менее не изменилась и в настоящее время находится ниже 530 швейцарских франков.

Однако этот трехлетний период включал в себя скачок до 780 швейцарских франков и обвал до 407 швейцарских франков. Хотя некоторые трейдеры могли бы что-то на этом заработать, эта головокружительная волатильность определенно не стоила того с точки зрения долгосрочного инвестора. Отсутствие роста цен на акции в последние годы неудивительна, учитывая, что выручка Geberit в 2023 году была такой же, как и в 2019 году. Анализ волн Эллиотта каким-то образом предсказал, что акции в лучшем случае окажутся мертвыми деньгами, а любая прибыль будет непостоянной.

С другой стороны, верно и то, что GEBN вырос на 29% с октября. Может ли это быть признаком меняющейся ситуации к лучшему, или это просто ловушка для быков? Обновленный график даст нам подсказку.



Недельный график Geberit показывает, что ралли в 2021 году было не чем иным, как расширенной пятой волной. Она отмечена цифрой (5) и завершает пятиволновой импульс, начавшийся двадцатью годами ранее, в 2001 году. Также видны пять подволн волны (3), тогда как волна (4) представляла собой плавную коррекцию. Теория волн Эллиотта утверждает, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция.

Вот что означает распродажа 2022 года. Учитывая, что ее структура тоже импульсная и обозначена 1-2-3-4-5, она соответствует положению волны (а) большей зигзагообразной коррекции (а)-(b)-©. Это означает, что недавнее восстановление до 557 швейцарских франков должно быть волной (b) и следовательно будет временным. Волна © должна завершить волновой цикл, прежде чем быки действительно смогут вернуться.

Для волны © имеет смысл опустить акции Geberit вниз до уровня поддержки Фибоначчи 61,8% в районе 320 швейцарских франков. Это будет означать снижение на 40% по сравнению с текущими уровнями. Это снизит коэффициент P/E акции с сегодняшних 29 до гораздо более разумного.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.