Усиленные Инвестиции: итоги недели 29 марта - 5 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель вырос на 0.7%, против индекса Мосбиржи +2.0%
• Валютная позиция выросла на 0.6%. Расчетный потенциал девальвации снизился на фоне продолжения роста цен на нефть (Urals за неделю +5.2%) – несколько сократили валютную экспозицию, следуя рекомендациям системы
• Лукойл прибавил в цене 1.5%. Позитивен рост цен на нефть. Потенциал роста изменился незначительно, целевая цена увеличилась на 2%. Лукойл в 2024 году увеличит инвестиции в геологоразведку на 30% г/г до 47 млрд руб (Интерфакс)
• X5 Groupснизился на 9.5% на фоне приостановки торгов на Мосбирже в связи с иском Минпромторга (РБК) – ожидаемый этап в процессе переезда в РФ (примерно так же было с Тинькофф и ВК)

Доп. апсайд в том, что процедура переезда предполагает возможность выкупа иностранных акционеров (оценочно ~35%) с дисконтом не менее 50%

Ранее компания заявляла, что, когда появится возможность, планирует возвращать стоимость акционерам (заработанную за период невыплаты дивидендов), возможно, комбинацией BuyBack и дивидендов

К тому же в 1-м квартале 2024 года бизнес X5 Group продолжает идти хорошо в терминах роста; через три недели планируется публикация операционных показателей

• OZONвырос на 2.0%. OZON открыл бизнесу возможность продавать свежие продукты через основной канал площадки (RB)

Добавили в портфель – компания отлично растет; сохраняет высокий потенциал роста по модели расчета прироста фундаментальной стоимости на базе выручка (реализовали на портале); представляли идею на последнем мастермайнде

• HeadHunterприбавил в цене 4.8%
• ММК вырос на 1.3%. Позитивно снижение цен на железную руду и уголь коксующийся. Потенциал роста и целевая цена снизились на 2% и 1% соответственно
• Henderson вырос на 2.8%
• СБЕР вырос на 2.5%. Сбер представил новую версию модели Kandinsky (Пресс-релиз компании)
• Novabev Group прибавила 5.6% в цене. В Госдуме предложили снизить запланированный с 1 мая рост акцизов на игристое вино (Интерфакс)
• АФК Система выросла на 6.3%
• Сегежа выросла на 0.8%. Позитивен рост цен на древесину в Китае и РФ, негативно снижение цен на гофропродукцию и картон. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 5% и 4% соответственно
• Whooshснизилась на 2.7%. Своевременно вышли из позиции на локальном пике
• Безработица в РФ в феврале 2024 года снизилась до 2.8% с 2.9% в январе – исторический минимум (Интерфакс)
• В Госдуме предложили ввести дополнительный НДПИ на золото в размере 78 тыс. руб за 1 кг (Интерфакс)
• Справочно, на неделе провели Investment MasterMind (лидер по просмотрам среди мастермайндов, уже набрал >10 тыс), запись доступна в YouTube по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=JKVlGR31e9U

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов)

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций